📌 #10点半快评 量能明显放大 热点快速轮动

📊 A股 · 盘面速览

🔥 两市成交额突破2.2万亿，科技成长主线强势回归，但板块间分化剧烈，追高风险正在积聚

8月5日上午A股延续前一日的活跃态势，早盘成交额快速放大。昨日（8月4日）沪深两市合计成交22136亿元，较前一交易日放量2162亿元，超3400只个股上涨。今天上午量能继续维持在万亿级别以上，市场交投情绪高涨。但细看盘面，昨天领涨的新易盛今日开盘即跌近9%，"一日游"特征明显，资金在高位板块间闪转腾挪，显示出浓厚的短线博弈色彩。

10点半快评——量能放大往往意味着多空分歧加大。从板块轮动来看，#10点半快评 量能明显放大 热点快速轮动#正在成为短期市场的核心特征。通信设备板块昨日主力净流入221亿元居首，但今日早盘获利盘涌出压力陡增，说明资金对强势板块的持续性并不抱太高预期。

算力硬件和创新药两大成长主线昨日联袂走强。CPO概念股"易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）均涨逾13%，三只股票合计为创业板指贡献超107个点的涨幅。背后是产业端实实在在的利好：英伟达已开始出货Spectrum-X CPO交换机，博通51.2T Bailly CPO交换机也保持持续出货，CPO技术正式迈入量产阶段。北美四大云厂商资本开支规划持续上调，需求端同样给出积极信号。

创新药方向，药明康德半年报营收289亿元、同比增长38.9%，归母净利润110.8亿元、同比增长29.4%，在手订单664.3亿元，全年收入指引上调至585-605亿元。龙头业绩才是硬道理——产业景气度有业绩背书，这轮反弹并非纯概念炒作。

昨日在大盘普涨的背景下，银行板块下跌2.75%、食品饮料下跌1.71%、交通运输下跌1.56%，此前持续走强的红利权重股明显遇冷。茅台今日早盘跌超2%，上汽50指数昨日逆势下跌0.29%。资金从防御转向进攻的特征清晰。但进攻路线并不连贯——半导体昨日大涨、光模块今日低开，说明资金在科技内部也在快速轮动。

招商证券研报指出，医药板块已从超跌修复过渡到基本面驱动，建议关注业绩兑现与出海验证。机构共识是：8月修复窗口已至，但普涨难以持续，业绩甄别才是下一阶段的核心命题。值得注意的是，宇树科技今日开启初步询价，成为年内最快过会IPO，叠加自动驾驶安全新规征求意见，硬科技赛道催化剂仍在持续释放。

综合上海证券报、中国证券报、21世纪经济报道 | 2026-08-05