📊 A股 · 盘面速览
一、量能显著放大，资金博弈白热化🔥 两市成交额突破2.2万亿，科技成长主线强势回归，但板块间分化剧烈，追高风险正在积聚
8月5日上午A股延续前一日的活跃态势，早盘成交额快速放大。昨日（8月4日）沪深两市合计成交22136亿元，较前一交易日放量2162亿元，超3400只个股上涨。今天上午量能继续维持在万亿级别以上，市场交投情绪高涨。但细看盘面，昨天领涨的新易盛今日开盘即跌近9%，"一日游"特征明显，资金在高位板块间闪转腾挪，显示出浓厚的短线博弈色彩。
10点半快评——量能放大往往意味着多空分歧加大。从板块轮动来看，#10点半快评 量能明显放大 热点快速轮动#正在成为短期市场的核心特征。通信设备板块昨日主力净流入221亿元居首，但今日早盘获利盘涌出压力陡增，说明资金对强势板块的持续性并不抱太高预期。
二、科技反弹有业绩支撑，但轮动过快削弱赚钱效应算力硬件和创新药两大成长主线昨日联袂走强。CPO概念股"易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）均涨逾13%，三只股票合计为创业板指贡献超107个点的涨幅。背后是产业端实实在在的利好：英伟达已开始出货Spectrum-X CPO交换机，博通51.2T Bailly CPO交换机也保持持续出货，CPO技术正式迈入量产阶段。北美四大云厂商资本开支规划持续上调，需求端同样给出积极信号。
创新药方向，药明康德半年报营收289亿元、同比增长38.9%，归母净利润110.8亿元、同比增长29.4%，在手订单664.3亿元，全年收入指引上调至585-605亿元。龙头业绩才是硬道理——产业景气度有业绩背书，这轮反弹并非纯概念炒作。
三、红利退潮信号已现，配置需要新思路昨日在大盘普涨的背景下，银行板块下跌2.75%、食品饮料下跌1.71%、交通运输下跌1.56%，此前持续走强的红利权重股明显遇冷。茅台今日早盘跌超2%，上汽50指数昨日逆势下跌0.29%。资金从防御转向进攻的特征清晰。但进攻路线并不连贯——半导体昨日大涨、光模块今日低开，说明资金在科技内部也在快速轮动。
招商证券研报指出，医药板块已从超跌修复过渡到基本面驱动，建议关注业绩兑现与出海验证。机构共识是：8月修复窗口已至，但普涨难以持续，业绩甄别才是下一阶段的核心命题。值得注意的是，宇树科技今日开启初步询价，成为年内最快过会IPO，叠加自动驾驶安全新规征求意见，硬科技赛道催化剂仍在持续释放。
综合上海证券报、中国证券报、21世纪经济报道 | 2026-08-05