🎯 科技 · 半导体
🔥 AI算力爆发推动CPO设备需求井喷，供应链从"小批量"快速切换至"全面加班赶工"
9月7日，台湾《经济日报》披露，随着硅光子商用化加速，CPO（共封装光学）封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求，国际客户接连追加订单，拉货潮已从设备端向精密传动、定位平台蔓延，相关厂家全面加班赶工。
全球第二大滚珠螺杆制造商上银集团透露，第三季度起硅光检测设备订单大增，国际客户已两度追加订单，台数达数百台。集团旗下大银微系统近期接获国际CPO设备龙头数千套订单，硅光子定位平台订单能见度已达九个月。大银同时指出，精密运动与传动零部件交期约3个月，定位平台约3-4个月。除了上银、大银，直得、罗升、高明铁、东佑达等相关设备厂均传出产能满载。
一、从"0到1"到"1到N"的跨越
CPO技术将交换芯片与光学引擎直接封装，有效降低功耗、提升带宽密度，被视为AI数据中心算力互联从可插拔光模块向更高集成度演进的核心方向。随着英伟达Spectrum-X以太网硅光交换机8月中旬宣布全面量产，台积电COUPE硅光集成平台加紧推进量产步伐，CPO正从技术验证阶段迈入规模化商用。
#CPO缺货潮#并非孤立事件——9月7日午后，创业板人工智能ETF南方(159382)标的指数大涨5.05%，CPO板块强势领涨，天通股份、共进股份、博敏电子、剑桥科技、景旺电子等10%涨停，高盛同步发布中国光模块龙头深度报告，目标价较基准价潜在涨幅超224%。
二、A股业绩兑现验证景气
A股CPO板块82家上市公司半年报全部披露完毕，52家归母净利润同比增长。联讯仪器上半年营收增长200%、归母净利润增长903%；罗博特科营收与归母净利润分别增长145%和120%，在手订单约24.52亿元；华盛昌收购的伽蓝特上半年获得6亿订单，二季度订单环比翻倍。
爱建证券指出，从"测模块"走向"测芯片+光引擎+封装+整机"，CPO重构光通信测试链条，量产良率与光电协同测试要求显著提升，推动测试设备价值量持续升级。随着英伟达CPO进入规模量产，产业链各环节测试需求有望加速释放。
三、订单能见度意味着什么
上银硅光子检测设备订单能见度达明年第二季度，直得相关产品订单能见度达明年第一季度。行业订单能见度从过去的"季度级"拉长至"半年级甚至年度级"，意味着CPO产业链正从"脉冲式需求"转向"持续性放量"。
AI算力集群持续扩容，CPO设备缺货潮是供给侧瓶颈，也是产业景气度的最强验证。
综合科创板日报、台湾经济日报、格隆汇报道 | 2026年9月7日
收起 ▲