📌 #AI应用迎底部修复，多只主题基金单日涨超10%

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🔥 AI行情主线切换，资金从硬件撤离涌向应用端，12只主题基金单日暴涨超10%，但年内仍处深亏。

7月最后一个交易日，科技板块上演了一出惊天逆转。AI行情主线显著切换，资金从光模块、存储芯片等上游硬件疯狂涌向AI短剧、大模型等下游应用端。当日共有200只主动权益基金单日涨幅超5%，其中36只涨幅超8%，最亮眼的12只直接飙破10%。而就在这波反弹之前，#AI应用迎底部修复，多只主题基金单日涨超10%#的话题已经在投资圈炸开了锅——毕竟在此之前，AI应用类基金跌得连亲妈都快不认识。

涨幅冠军东财卓越成长A单日暴涨12.62%，重仓股中文在线当日20cm涨停，掌阅科技封板近10%，金山云、华策影视、万兴科技等全线飘红。广发沪港深精选A也没闲着，靠AI大模型标的智谱大涨14.56%，净值飙升11.61%。但扎心的是，这些基金年内累计收益大多仍亏损10%以上，7月31日的大涨只是止血，远没到赚钱阶段。

跟应用端的狂欢形成鲜明对比的是，上半年风光无限的"站在光里"基金们哑火了。新易盛涨6.71%、中际旭创4.40%、天孚通信6.81%——放在平时算不错，但在应用端10%+的对比下简直不够看。财通多策略福鑫当天涨5%，华商均衡成长A涨3.75%，东方人工智能主题A仅涨2.77%。上半年浮盈超140%的光模块基金，经历7月暴跌后年内收益全部回落至不足100%。

更残酷的数字是：截至7月31日，年内收益突破100%的基金仅剩2只，而上半年符合条件的有近200只。国金证券数据显示，二季度主动偏股基金对AI硬件的配置比例已达54%，超配比例30.4%，均创历史峰值。这意味着，硬件赛道的买入力量已透支到极限，增量资金从哪里来成了灵魂拷问。

华夏基金指出，2026年全球AI资本开支约8200亿美元，同比增长约68%，部分云厂商已上调全年指引。资本投入本身没有停，市场关心的不再是"AI有没有需求"，而是"AI什么时候能真正赚钱"。从建设基础设施到验证商业变现，这是AI产业必须跨越的一道坎，全球资本正从"预期定价"切换到"兑现定价"。

对普通投资者而言，华夏基金的建议很实在：先想清楚钱能放多久、能扛多大回撤、目标是什么。没有绝对安全的资产，债基、红利低波、宽基指数可以当压舱石。节奏踩不准的，老老实实定投，把择时的难题交给纪律。毕竟在AI这个赛道上，活下来比跑得快更重要。

综合证券时报、和讯网、新浪基金报道 | 2026年8月8日