📌 #10点半快评：市场量能放大 热点快速轮动

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🔥 8月开门红，上证指数涨0.72%报3832点，成交额逼近1.2万亿，但板块轮动如走马灯，追高即套人。

8月1日早盘，A股三大指数集体高开，上证指数收于3832.26点，涨幅0.72%，半日成交额已达11876亿，较前一交易日同期放量明显。经历7月极端分化的残酷洗礼后——创业板指单月暴跌23%、科创50跌超25%——市场终于迎来喘息。本轮反弹中，通信、半导体率先翻红，科创50指数一度大涨近9%，说明资金对超跌科技股的抄底意愿强烈。但细看盘面，#10点半快评：市场量能放大 热点快速轮动#，早盘从半导体到银行再到石油石化，板块切换快得让人眼花。

权重股与红利股成为定海神针，A股市值前十股票中8只收红，银行板块午后涨幅扩大，石油石化板块表现稳健。这背后是万亿分红资金的落袋效应——沪市2025年度分红已超万亿，高股息资产在震荡市中展现出极强的抗跌韧性。

目前的行情像极了一场"打地鼠"游戏——刚摁下这个板块，那个又冒头了。半导体设备盘初集体拉升，晶升股份3分钟涨停；CPO概念光库科技、源杰科技涨超10%；超级电容、地热能等小众概念更是轮番表演。但翻看7月的教训：上半年风光无限的翻倍基金，7月单月净值暴跌超40%的比比皆是，方正富邦核心优势A跌46%，财通多策略福鑫跌41.7%，东吴价值成长跌49%。这些基金的重仓方向正是前期热门的AI硬件和半导体，可见追热点追到高点位的代价有多惨烈。

金信基金经理刘尚的观点值得参考：反弹初期换手和波折难免，硬件、软件与应用之间会持续轮动，但AI模型迭代、海外云服务商资本开支高位的背景下，科技板块修复基础仍在。短期拼手速，长期拼耐心，心态比技术更重要。

7月31日晚间，A股公司密集释放积极信号。富瀚微预计上半年归母净利润同比增长1072%—1420%，盛达资源净利增456%，先导基电增415%，奥飞数据增124%。半导体产业链和AI算力赛道成为业绩高增主力军，用实打实的数字回应了此前市场对科技股估值泡沫的质疑。同时，兆易创新拟10至20亿元回购注销，东山精密持续回购，产业资本以真金白银表达信心。这些基本面利好就像市场的地基——只要地基不塌，轮动再快也只是装修风格的问题。

综合第一财经、上观新闻、证券时报报道 | 2026年8月1日