📌 #证监会出手对六家券商开出行政监管措施

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🔥 证监会一次性对六家券商集中问责，投行质控体系形同虚设的顽疾被撕开——资本市场"看门人"正在被全面体检。

7月31日，证监会官网集中披露多份投行业务行政监管措施决定书，国元证券、国融证券、甬兴证券、广发证券、世纪证券、红塔证券六家券商悉数上榜。其中，国元证券、国融证券、甬兴证券被采取责令改正措施，广发证券、世纪证券、红塔证券则被出具警示函。#证监会出手对六家券商开出行政监管措施#，此次集中开罚单的密度和"机构+个人"双罚模式，让整个券商投行圈为之震动。

从处罚分级看，责令改正属于更严厉的监管后果，被责令改正的三家券商不仅要限期整改，还须向属地证监局提交书面问责报告。而被出具警示函的三家则被要求加强内控管理、对责任人员进行内部问责。

梳理六家券商的违规事项，问题出奇一致——承销保荐项目尽职调查不到位、质控与内核把关不严成了"通病"。广发证券质控部门独立性不足、项目收费不规范；红塔证券质控现场核查不到位、底稿验收把关不严；世纪证券薪酬管理不规范。三家被责令改正的券商更有"升级版"问题：国元证券存在廉洁从业排查整改不到位，国融证券报送材料审批管理有漏洞，甬兴证券薪酬体系不合规。

业内人士直言，质控部门本应是投行业务的核心防线，多家券商集中出现质控内核把关不严，说明部分机构内部风控意见的约束力严重不足，整个风控体系有流于形式的危险。

此次处罚恰逢四部门联合发布《关于健全金融机构治理的实施意见》，顶层设计与一线执法形成共振。今年6月证监会主席吴清在陆家嘴论坛上明确表态，坚持监管"长牙带刺"、有棱有角，覆盖全链条监管制度。本次六家券商被罚不仅是单次事件的处理，更是一张从严监管的"宣告书"。

一位法律界人士分析，当前券商监管已突破单一处罚模式，进入全链条、穿透式、双主体问责的新阶段——机构与从业人员双向追责，彻底打破"机构担责、个人免责"的侥幸心理。

综合中国金融新闻网、经济参考报、金融时报报道 | 2026年8月5日