📌 #美股芯片半导体反弹

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🔥 经历7月暴跌21%后，费城半导体指数连续放量反弹，科技巨头AI资本开支承诺成为芯片股回血的最大支撑。

7月的芯片股投资者经历了过山车般的行情。费城半导体指数在7月单月重挫21%，创下2008年10月全球金融危机以来最差单月表现，但月末连续两日反弹幅度达8.3%，7月30日更单日暴涨9%。这波#美股芯片半导体反弹#来得又快又急，半导体板块全线飘红：泛林集团暴涨23.42%，闪迪涨24.06%，西部数据涨18.15%，SK海力士涨16.80%，美光科技涨16.56%，美国超微公司涨15.79%，英特尔涨14.47%。

不过反弹过后行情并不平稳，7月31日费城半导体指数一度抹去5%涨幅转跌，市场分歧依然剧烈。Pave Finance首席投资官斯蒂芬·埃文斯的评价一针见血："你经得起迪士尼乐园过山车般的考验，才能持有芯片股。"

芯片股反弹的核心驱动力，来自科技巨头对AI基础设施的坚定承诺。上周亚马逊和微软在财报电话会上重申，未来一年将在AI领域投入数千亿美元，其中相当一部分资金将流向数据中心芯片采购。英伟达正洽谈为OpenAI在俄亥俄州的数据中心项目提供高达2500亿美元的财务担保，潜在规模还可能进一步扩大。

分析师预计英伟达、博通等龙头芯片公司盈利将继续膨胀，这给了多头抄底的理由。但风险同样不容忽视——开源AI模型日益普及，运行成本更低、所需基础设施更少，投资者开始怀疑芯片股的高光时刻是否已成往事。

Valueworks首席投资官查尔斯·莱蒙尼德斯认为，芯片股短期内将出现相当强劲的反弹，但很难继续引领牛市的下一阶段。7月芯片股风暴中，对冲基金Situational Awareness因重仓闪迪被迫抛售数十亿美元股票以满足追加保证金要求，闪迪7月市值蒸发近半——此前它上半年涨幅高达858%。

与此同时，存储芯片竞争格局也在变化。长鑫科技完成IPO后获得充裕资本支持，市场担忧DRAM新增供给可能加快释放，削弱存储价格持续上涨的乐观预期。芯片半导体板块的反弹能否持续，最终取决于AI商业化变现速度能否跑赢估值压力。

综合第一财经、财联社、金融界报道 | 2026年8月3日