📌 #算力赛道企业密集披露合同大单

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🔥 进入8月以来，蜂助手、高乐股份接连披露数十亿级算力合同，行云科技在手订单突破150亿且客户主动加价，算力赛道正从"抢单潮"迈入"加价潮"，产业链景气度持续升温。

刚刚过去的两周，算力赛道再次迎来一波合同披露高峰。8月4日，蜂助手公告全资子公司雅安云智与B公司签署46.08亿元算力服务合同，服务周期5年；同时与A公司签订30.62亿元服务器采购协议，两块合同合计逼近77亿元。就在前一天，高乐股份宣布全资子公司哈尔滨智辰科技与客户签署31.95亿元算力服务合同，这是继6月拿下35.57亿元订单后的第二笔大单，两笔合计超67亿元。#算力赛道企业密集披露合同大单#的节奏令人瞩目，多家企业从传统制造跨界算力后快速斩获百亿级订单，资本市场的反应也立竿见影——高乐股份公告次日即一字涨停。

更值得关注的是，这些合同不再是"意向协议"式的空中楼阁。蜂助手明确测算项目年均净利润在6000万至7200万元之间，核心设备已就位；高乐股份表示预计2026年度即可确认约2亿元收入。订单在前、收入在后，这些数字正在真实地改写相关企业的利润表。

如果说上半年是算力赛道"签约潮"的话，下半年正在上演"加价潮"。行云科技披露的投资者关系记录显示，截至2026年7月末，公司在手算力长期框架订单金额达150.82亿元，全部为5年超长周期协议。更关键的是，7月公司三笔核心订单先后获得客户主动加价、扩量。上海证券报的报道精准概括了这一趋势：行业正从早期"签约潮"全面进入"加价潮"。

议价权转移的背后是算力供需的持续紧平衡。中国证券报今日报道指出，阿里云宣布基于CUBE 5.0架构将大型AIDC数据中心交付工期缩短至100天，但交付速度和电力供给仍是算力部署的核心瓶颈。与此同时，寒武纪2026上半年净利润23.11亿元同比增长122.6%，工业富联净利润237.4亿元同比增长96%，新易盛净利润预增最高超100%，存储龙头江波龙净利润同比暴增715倍——全产业链业绩共振，表明需求端的爆发远未触顶。

这轮算力合同大单潮并非A股独舞。海外方面，Anthropic近日与Riot Platforms签下91亿美元20年期算力长单，此前还向xAI购买了近450亿美元计算资源。北美四大云厂商2026年合计资本开支指引持续上调，其中亚马逊上调至约2200亿美元，Alphabet上调至1950亿至2050亿美元。TrendForce预估，2026年全球九大云服务商总资本开支同比增长约90%。发改委近期披露的数据同样印证趋势：上半年全国智能算力规模达到去年同期2.8倍，"十五五"时期算力网建设预计新增直接投资4万亿元。

中银国际研报认为，Token价格下降并不压制算力总需求，Agent多轮规划与工具调用带来的更高Token消耗，将使推理算力需求持续抬升。算力赛道正在演绎一条清晰的主线：订单在前、业绩在后、长期逻辑不改。

综合中国证券报、央广网、上海证券报、证券时报报道 | 2026年8月12日