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AI挤占存储产能，苹果放弃压价执念，3至5年长约或不设上限，存储定价权易主

一、苹果罕见转身：从"压价"到"锁量"

9月8日，韩国《经济论坛报》报道称，苹果已与日本铠侠（Kioxia）协商NAND闪存长期供应协议（LTA），采购逻辑正从传统的"压价+多源"转向"锁量+长约"。这份长约期限为3至5年，且可能不设固定价格上限。苹果历来依靠庞大采购规模在组件谈判中占据绝对优势，此举被视为其采购策略罕见的180度转向。

苹果过去对NAND供应商通常采取短期议价、多源比价的方式，凭借采购量压低价格。此次转向多年期长协，意味着其主动让渡了部分议价筹码。这一转变并非毫无征兆——今年2月，苹果曾同意将从铠侠采购的NAND单价上调约一倍，合约改为按季随行就市调整。如今直接把"不设上限"写进长约，说明内存领域的议价力量平衡已发生根本性巨变。

二、AI挤占产能，存储成本暴涨

驱动苹果转变的核心原因，是AI对存储产能的疯狂挤占。据TrendForce估计，256GB版iPhone 18 Pro在2026年第三季度的存储成本将比一年前高出近四倍，内存成本占物料清单（BOM）的比例已从约10%升至约34%，并可能在2027年上半年超过40%。

苹果首款可折叠iPhone同样承压。据供应链报告，三星与SK海力士合计供应该机型12GB LPDDR5内存的70%、NAND的45%。TrendForce预计该机型起售价在2099至2299美元之间，高配版本或超过3000美元。面对AI数据中心客户愿意签订长约并支付高溢价的激烈竞争，苹果提前数年锁定NAND供应，正变得与把价格压到最低同等重要。

三、行业转向：长约成定价新锚

苹果的转向并非孤立事件。铠侠已将长协列为战略重点，计划到2028年将核心客户的长协锁定量提升至出货量的50%。三星电子计划以长期合约覆盖总产能的60%至70%。SK海力士在与客户签订的长协中即允许合约价随现货价格充分上浮——一旦市场走高，成本压力主要由买方承担。

对投资者而言，这里存在显著预期差：市场仍按传统"硅周期"框架定价NAND，认为涨价之后必迎产能过剩与回调。但AI驱动的产能挤占带有长期与结构性特征，这或意味着本轮存储周期的高点高度、持续时间可能超出市场传统预期。存储芯片的定价权，正从买方强势的"硅周期"逻辑，转向AI需求驱动的"长协锚定"新模式。

综合华尔街见闻、财联社、每日经济新闻、TrendForce报道 | 2026年9月9日