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🔥 日本外汇储备单月暴跌796亿美元创纪录，干预汇市后日元升破154

一、外储降幅刷新历史纪录

日本财务省9月7日公布数据显示，截至8月底，日本外汇储备总额为1.2075万亿美元（约合188万亿日元），较7月末减少795.75亿美元，环比下降6.18%。这是自2000年4月修订统计标准以来，日本外汇储备单月最大降幅。

从资产构成看，证券类资产减少877亿美元至8395亿美元，跌至2007年12月以来最低水平。市场普遍认为，日本政府通过出售美国国债等外国债券套现，为汇率干预提供资金。黄金储备则因金价上涨逆势增加145亿美元至1241亿美元。

二、创纪录干预效果初显

数据显示，在7月30日至8月26日期间，日本政府和日本央行实施了总额达15.3993万亿日元（约合965亿美元）的"买入日元、抛售美元"汇率干预操作。这超过了4月至5月期间的11.7349万亿日元，创下按月统计的非定期干预历史最大规模。

今年累计干预金额已达27.1万亿日元，刷新2003年20.4万亿日元的年度纪录。干预之后，日元一度从接近164日元的40年低位回升至154附近，9月8日更升破154关口，创6个月新高。

三、加息预期推升日元走势

日元走强除了干预因素，更核心的是市场对日本央行加息的预期急剧升温。美国财政部贝森特近日敦促日方停止货币宽松政策，日本央行行长植田和男及审议委员高田创相继释放鹰派信号。

利率期货市场押注日本央行9月17-18日会议加息25个基点的概率已升至78%，预计明年底前还将加息4至5次。若加息落地且日元守住涨幅，融资成本重定价将是真实且渐进的；若不及预期，不排除资金短期重新做空日元。渣打中国首席投资策略师王昕杰指出，本轮日元升值本身就是套息交易边平仓边验证的过程。

综合上海证券报、央广网、每日经济新闻、参考消息报道 | 2026-09-09