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全球最强议价买家首次放弃压价，AI挤占产能令存储芯片定价权发生根本性转移

一、苹果采购逻辑180度转向

9月8日，韩国经济论坛报报道称，苹果公司已与日本铠侠协商NAND闪存长期供应协议，协议期限可能为3至5年，且可能不设价格上限。这一举动被业内视为苹果采购策略罕见的180度转向——过去苹果历来依靠庞大采购规模在组件谈判中占据绝对优势，采取压价加多源竞争的短期采购模式，现在却主动让渡部分议价筹码，将供应确定性置于压缩成本之上。

多年期长期供应协议此前主要集中在高带宽内存领域，此次延伸至NAND闪存格外引人关注。铠侠与SK海力士一起，成为少数几家已采用不设价格上限长期合约结构的主要存储厂商。一旦市场走强，成本压力将主要由买方承担。

二、AI挤占产能引爆成本危机

存储芯片议价权易主的根本原因是AI对产能的疯狂挤占。TrendForce报告显示，256GB版iPhone 18 Pro在2026年第三季度的存储成本将比一年前高出近四倍，内存成本占物料清单的比例预计已从约10%升至约34%，并可能在2027年上半年超过40%。苹果首款折叠屏iPhone预计搭载大量优质内存，起售价约2099至2299美元，高配版本或超过3000美元。

苹果9月10日将举行秋季新品发布会，这是John Ternus出任CEO后的首秀。此前今年2月报道，苹果已同意将铠侠NAND单价上调约一倍。若不设价格上限的传闻属实，苹果首款折叠屏iPhone的BOM成本压力将更为显著，届时苹果或将部分成本转嫁消费者。

三、行业转向长协或成定价锚

苹果的转向并非孤立事件。铠侠已将长协列为战略重点，计划2028年将核心客户长协锁定量提升至出货量的50%。三星电子计划以长期合约覆盖总产能的60%至70%。存储芯片采购模式正在整体转向长协，市场对传统硅周期框架的定价逻辑面临挑战。

对投资者而言，这里存在预期差：AI驱动的产能挤占带有长期与结构性特征，本轮存储周期的高点高度和持续时间可能超出市场传统预期。苹果下一步是否会把长协策略延伸到LPDDR5X和LPDDR6领域，将成为观察存储行业定价权转移的关键风向标。

综合财联社、科创板日报、华尔街见闻、快科技报道 | 2026年9月8日