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🔥 CPO设备缺货潮蔓延，AI算力竞赛倒逼精密制造全线加速

一、CPO设备缺货，台企订单能见度达9个月

9月7日，台湾经济日报报道，全球第二大滚珠螺杆制造商上银集团透露，随着硅光商业化进程加速，CPO（共封装光学）封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延，相关供应商全面加班赶工。

大银微系统表示，目前精密运动与传动零部件交期约3个月，定位平台约3-4个月。硅光子定位平台订单能见度达九个月，上银硅光子检测设备能见度达明年第二季度，直得相关产品订单能见度达明年第一季度。

二、A股CPO板块爆发，高盛上调三年出货预期

9月7日A股市场上，CPO概念股全线大涨。截至午间收盘，天通股份、共进股份、博敏电子、剑桥科技、景旺电子等10%涨停，蘅东光涨幅超过15%。高盛发布全球光模块行业深度报告，将2026至2028年全球光模块出货量预测分别上调21%、31%和31%。

高盛预测全球光模块市场将在2028年增长至1484.95亿美元，并首次覆盖中际旭创H股给予买入评级，12个月目标价3267港元。国内方面，联讯仪器上半年营收增长200%、归母净利润增长903%，罗博特科营收与净利润分别增长145%和120%。

三、从800G到3.2T，光通信产业链价值重分配

CPO技术的核心在于将光引擎与交换芯片深度集成，上游光芯片、硅光芯片、无源光器件等是实现这一技术路线的关键环节。弗若斯特利沙文测算，到2030年仅CPO配套FAU的市场规模就可达30亿美元，是如今光模块FAU市场规模的十倍以上。康宁预计到2030年其CPO/NPO配套无源连接方案的潜在营收规模将达100亿美元。

英伟达Spectrum-X以太网硅光交换机已于8月中旬宣布全面量产，台积电COUPE硅光集成平台也在加紧推进量产步伐。第27届中国国际光电博览会将于9月9日至11日在深圳举办，1.6T及CPO等新型架构的产业化进展有望成为重要看点。

综合财联社、金融界、科创板日报报道 | 2026年9月7日