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🔥 CPO设备缺货潮蔓延，AI算力需求引爆产业链供不应求

一、缺货潮从设备端蔓延至精密传动

9月7日，台湾经济日报报道，随着硅光商业化进程加速，CPO（共封装光学）封测设备需求爆发式增长，部分关键设备与精密零部件已出现供不应求局面。全球第二大滚珠螺杆制造商上银集团透露，第三季度起硅光检测设备订单大增，国际客户两度追加订单，台数达数百台。大银微系统更传出接到国际CPO设备龙头数千套订单。拉货潮从设备端一路向精密传动、定位平台蔓延，相关供应商全面加班赶工。

CPO技术将交换芯片与光学引擎直接封装在一起，能有效降低功耗、提升带宽密度，被视为AI数据中心算力互联从可插拔光模块向更高集成度演进的核心方向。英伟达等国际大厂正逐步推进CPO规格与时程，带动产业链各环节产能紧张。

二、订单能见度已排至明年

交期拉长成为行业普遍现象。大银指出，目前精密运动与传动零部件交期约3个月，定位平台约3至4个月。由于CPO对次微米级对位与封装要求极高，从FAU光纤阵列单元、微型线性滑轨、线性马达到奈米级对位平台，需求同步暴增。订单能见度方面，大银整体订单能见度达半年，硅光子定位平台高达九个月；上银硅光子检测设备能见度达明年第二季度；直得相关产品订单能见度达明年第一季度。

订单能见度排至明年，AI算力景气进入业绩兑现阶段。上银、大银、直得、罗升、高明铁、东佑达等相关设备厂目前均传出产能满载，必须加紧赶工才能满足客户需求。

三、A股CPO产业链业绩验证景气

刚刚过去的中报季，A股多家CPO设备相关供应商业绩亮眼印证需求旺盛。联讯仪器上半年营收增长200%，归母净利润增长903%；罗博特科上半年营收与归母净利润分别增长145%和120%，光电子及半导体业务板块在手订单约24.52亿元；华盛昌收购的伽蓝特上半年获得6亿订单，二季度订单环比翻倍增长。则成电子昨日涨近30%，A股CPO板块多只个股走高，中际旭创涨10%，新易盛涨超8%，天孚通信涨近8%。

高盛首次覆盖中际旭创H股，给予买入评级，12个月目标价3267港元，对2026至2027年净利润预测较市场预期分别高出25%和42%。OpenAI正式发布GPT-6 Astra，模型训练算力规模有望从10的26次方FLOPs级向10的27次方FLOPs级推进，直接拉动800G、1.6T、3.2T高速光模块链条需求。CPO从概念走向规模化量产，产业链上游设备商正迎来爆发期。

综合科创板日报、财联社、金融界报道 | 2026年9月7日