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🔥 非加强化降息预期，美股科技股分化加剧，存储芯片成AI硬件"最猛"分支

一、闪迪暴涨12%，存储板块集体爆发

北京时间9月5日凌晨，美股三大指数集体收跌——道指跌0.51%，纳指跌0.29%，标普500跌0.38%。但在大盘普遍走弱背景下，芯片板块却逆势大涨，费城半导体指数飙升3.37%，年内累计涨幅已达65.68%。

存储芯片成为当日最大亮点：#存储芯片全线爆发闪迪暴涨近12%科技股分化# 闪迪（SNDK）收涨11.90%，成为当日涨幅最大的标普500成分股；SK海力士涨8.14%，美光科技涨6.10%，西部数据涨5.86%。AI光通信板块同样走强，Coherent涨6.60%，康宁涨5.68%。

二、资金"从软件转向硬件"，AI算力逻辑未被破坏

华尔街分析人士指出，这轮芯片股强势并非源于非农数据，而是AI硬件与软件板块的资金轮动。Globalt Investments高级投资组合经理Thomas Martin表示，投资者越来越关注能从AI资本开支中直接获得订单的"卖铲人"——GPU、存储、网络设备、光模块等AI基础设施。

OpenAI近日发布的GPT-6 Astra进一步印证了AI能力升级趋势，而OpenAI与微软、甲骨文、CoreWeave、AMD、博通等巨头之间庞大的基础设施投资计划，也让AI硬件需求的持续性重新成为市场交易重点。市场对"软件成长股"的估值压力，正被"硬件刚需逻辑"所对冲。

三、大盘承压背后：美联储加息预期升温

非农就业数据强劲——美国8月新增就业16.2万人，远超预期的5.5万人，市场加大对美联储9月加息的押注。花旗集团已大幅推迟降息预测，预计最早要等到2027年6月。美债收益率攀升压制整体估值，但AI算力产业链的景气逻辑暂时未受利率预期破坏。

大型科技股表现疲弱，万得美国科技七巨头指数跌1.13%。苹果跌2.51%，微软跌2.04%，特斯拉重挫5.92%。中概股逆势上扬，纳斯达克中国金龙指数涨0.89%，百度涨4.07%，美团涨3.98%。

综合第一财经、中国基金报、21世纪经济报道报道 | 2026年9月5日