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🔥 AI应用赛道强势崛起，科技股两极分化，硬件退潮资金切向软件

9月4日A股冲高回落，科创综指跌超2%，但AI应用赛道却逆势走强，多只个股斩获涨停。龙版传媒收获5连板，欢瑞世纪5天4板，实丰文化、新炬网络、中国出版均涨停。这是典型的硬件退潮、软件接力的行情切换信号。

9月4日凌晨，OpenAI正式发布新一代旗舰模型GPT-6 Astra，可自主操作软件、完成编程和金融建模等长周期任务。摩根大通预计，中国AI推理算力需求2026至2030年复合增速约80%，推理最终将占AI总算力需求的约85%。中泰证券认为，智能驾驶、医疗AI、金融AI等场景将迎来快速发展期。

一、硬件降温，资金切向软件

半导体、存储等硬件方向午后明显走弱，科创综指收跌2.16%。而AI应用赛道却逆势走强，龙版传媒虽在风险提示公告中坦言AI视频业务6月收入仅80元、7月收入7.5万元，对业绩无显著影响，但市场热情不减，连续5个交易日封板。这一分化表明行情正在从硬件逻辑向软件逻辑切换。

二、猪周期拐点信号渐显

同日，农林牧渔板块涨幅居申万一级行业首位。能繁母猪存栏3780万头，同比减少263万头，降幅扩大至6.5%。长城证券指出，中秋国庆备货及年底腌腊旺季将带动需求回暖，猪价或迎来温和修复。

三、机构：新兴科技仍是主线

国泰海通证券策略首席分析师方奕表示，短暂阵雨过后，三季度中国股市仍有不错表现。目前尚不构成风格切换基础，新兴科技仍是主线，建议在三季度继续侧重成长型公司机会。

综合上海证券报、界面新闻、证券时报报道 | 2026年9月5日