美股存储板块大涨闪迪涨超11%

🎯 财经 · 美股

🔥 美股存储芯片板块爆发，闪迪涨超11%领跑，AI需求驱动存储紧缺延续至2028年

9月4日晚间，美股市场迎来存储芯片板块的集体爆发。闪迪单日暴涨11.90%，SK海力士涨超8%，希捷科技、美光科技、西部数据涨幅均超5%，费城半导体指数大涨3.37%。与此同时，光通信板块也同步走强，Coherent涨超6%，迈威尔科技涨超4%。

这一轮存储股的强势上涨，背后是AI算力需求爆发带来的存储芯片供需失衡。野村证券最新报告显示，受人工智能投资周期带动，全球存储市场供不应求的局面预计将持续至2028年，未来4年内全球存储月产能需扩张至当前2倍。

存储芯片是AI算力的核心要素之一。英伟达下一代AI加速器平台高度依赖HBM4高带宽内存，SK海力士和三星的HBM产能已被头部科技巨头锁定。野村证券指出，大型科技企业为锁货源，愿意接受最高较现价上浮20%的价格签署5年长期供货协议，合约中预付款占比达20-30%。

三星电子正在加大光州西南地区半导体生产基地的投资力度，公司内部正探讨将龙仁半导体集群与光州投资并行推进的方案。美光科技也在加速HBM4产能爬坡，预计12层HBM4的占比将从2026年初的20%-30%提升至年底的最高50%。

尽管板块大涨，但野村证券仍认为三星电子和SK海力士股价较高点已回落约37%，以2027年预期市盈率测算仅约3倍，估值严重被低估，维持两家公司"买入"评级，目标价分别为67万韩元和470万韩元。

报告强调，存储芯片平均售价快速上涨足以抵消韩元升值等汇率负面影响。强劲存储景气周期叠加积极股东回报政策，韩股存储巨头有望迎来全面股价重估。不过分析师也提醒，韩元若继续上行10%，企业营业利润或将承压下滑约12%，短期汇率风险仍需关注。

综合中新经纬、券商中国、野村证券研报报道 | 2026年9月5日