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🔥 A股半导体板块上半年净利润同比增长607%，186股中91股实现同比增长，AI与国产替代双轮驱动
2026年上半年，A股半导体板块交出了亮眼的"成绩单"。据证券时报·数据宝统计，板块共186股合计实现归母净利润1605.06亿元，同比大幅增长607.2%；其中91股归母净利润实现同比增长，28股由亏转盈。这一增速不仅远超A股整体水平，也创下了近年同期半导体板块盈利增长的最高纪录。
半导体板块的高增长并非无源之水。AI算力需求爆发与国产替代进程加速，构成了驱动板块业绩爆发的双轮引擎。在AI浪潮下，英伟达8月26日发布的Q2财报显示营收同比增长106%，数据中心收入翻倍；全球云厂商2026年资本支出预计同比增长98%，2027年还将进一步增长50%。这些巨额投入直接拉动了高端存储芯片、算力芯片、封装测试等环节的需求。
从个股表现来看，香农芯创净利润同比增长约2207%，为板块增速之最；江波龙同比增长约71529%，远超其上市四年净利润之和；兆易创新、普冉股份增幅超过10倍；富瀚微同比增长1419%，创下历史新高。此外，中芯国际上半年净利润同比增长94.2%，天齐锂业净利润同比增长4925%，均展现出强劲的盈利修复能力。
外资对半导体板块的配置意愿也在显著提升。截至6月30日，54股前十大流通股东名单出现QFII身影，接近总数的三成，合计持股市值达175.96亿元。东芯股份、长川科技、伟测科技位列QFII持股市值前三，分别达到26.89亿元、12.85亿元和11.33亿元。
在国产替代方面，中国半导体产业正加速构建不依赖西方的平行工业体系。中微公司在刻蚀设备领域突破美国垄断，反应腔数量从对应170条产线暴增至220多条；长鑫存储在DRAM领域实现突破，安徽国资已累计投资超千亿元；华大九天、概伦电子等EDA企业也在关键软件领域逐步实现自主可控。2026集成电路（无锡）创新发展大会期间，国产供应链硬核成果密集亮相，标志着中国半导体产业自主化进程进入加速期。
不过，高景气周期也暗藏隐忧。8月以来费城半导体指数波动加剧，存储板块在经历5-6月估值拉升后7月出现单边大跌，部分个股回调幅度超过30%。机构普遍认为，下半年半导体行情将从"业绩普涨"转向"分化行情"，三季报业绩能否维持环比增速将成为板块估值再定价的关键。
综合证券时报、第一财经、券商中国报道 | 2026年9月5日