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🔥 AI算力需求爆发推动存储行业从巨额亏损到半年盈利超千亿，只用了一年时间
2026年半年报季，存储芯片行业交出了一份令人瞠目结舌的答卷。据第一财经统计，A股12家存储芯片上市公司合计实现营业收入2925.32亿元，归母净利润1172.10亿元；而上年同期，这12家公司合计归母净利润为-5.02亿元——从整体亏损到半年盈利超千亿，板块只用了一年。
这波反转的底层逻辑很清晰：AI训练与推理对HBM（高带宽内存）和企业级SSD的需求呈爆发式增长。三星、SK海力士等存储原厂将大量产能向HBM倾斜，导致传统DRAM和NAND Flash供给被动收缩，供需缺口进一步扩大。TrendForce集邦咨询预测，2026年DRAM供需比为-1%至-2%，2027年缺口或持续扩大。
从盈利格局来看，A股存储板块已呈现"一超多强"态势。长鑫科技一家就贡献了776.05亿元净利润，占板块总利润的66.2%；江波龙、佰维存储、德明利、兆易创新等5家公司净利润均超过50亿元，合计占板块总利润的92.3%。扭亏为盈的5家公司合计增厚利润超过940亿元，贡献板块约八成的净利润增量。
存储价格的暴涨已经开始传导至消费端。有行业从业者透露，目前存储厂商对Tier 1手机厂商的报价，相较此前已涨至原来的四倍左右。9月1日，小米、华为、荣耀同步上调多款在售机型价格，涨幅在200元至1000元之间。高通也从9月1日起上调旗下芯片价格，涨幅达两位数百分比。手机行业正面临前所未有的成本压力。
不过，市场并非一片乐观。12只存储个股中，澜起科技8月以来下跌7.3%，股价表现垫底板块，几乎回吐了5月以来全部涨幅。板块在5-6月估值大幅拉升后，7月呈现单边大跌，8月以来反弹幅度跑输光模块等细分赛道。存储价格虽居高不下，但消费端需求已出现"旺季不旺"迹象，手机厂商不愿大量囤货，更多采取"能熬就熬"的谨慎策略。
综合第一财经、证券时报、21世纪经济报道报道 | 2026年9月5日