🎯 财经 · 科技产业

🔥 AI浪潮掀起存储芯片最强周期，半年盈利超千亿

2026年上半年，12家存储芯片上市公司合计实现营业收入2925.32亿元，归母净利润1172.10亿元；上年同期，这12家公司归母净利润合计为-5.02亿元。从整体亏损到半年盈利超千亿，存储板块只用了一年时间。

其中，龙头长鑫科技一家就占板块净利润的66.2%，上半年归母净利润高达776.05亿元，同比由亏损23.32亿元转为巨盈。江波龙以105.77亿元净利润紧随其后，同比增幅高达71528%。佰维存储和德明利也双双跻身板块前五，净利润分别达71.66亿元和60.17亿元。这5家利润超50亿的公司，合计占板块总利润的92.3%。

本轮存储芯片行情的核心驱动力，是AI浪潮带来的海量数据存储需求。AI训练与推理带动HBM、企业级SSD需求快速增长，三星电子、SK海力士将产能向HBM倾斜，常规存储供给被动收缩，供需缺口进一步放大。TrendForce集邦咨询预计，2026年DRAM供需比为-1%至-2%，2027年缺口或进一步扩大。

行业巨头对前景的判断也趋于一致：三星电子高管表示2027年供应短缺将比今年更严重；SK海力士CEO郭鲁正则认为存储芯片短缺将持续到2030年。国产替代加速背景下，长鑫科技7月27日登陆科创板，总市值一度突破4万亿元；兆易创新上半年营收115.66亿元，同比增长178.67%，净利润68.57亿元，同比增长近1100%。

然而，二级市场上存储板块经历了5-6月估值大幅拉升后，7月呈现单边大跌，8月以来反弹幅度跑输光模块等细分赛道，12只存储个股股价平均反弹仅7.3%。接下来的三季报，存储板块能否维持单季度业绩环比增速，或是板块估值再定价的关键。

综合第一财经、中新经纬、证券时报报道 | 2026-09-05