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🔥 个人养老金基金名录拟扩容，固收增强策略走进养老资金池

一、基金产品名录扩容在即，含权二级债基纳入门槛明确

时隔一年多，个人养老金基金产品名录有望再次迎来扩容。据媒体报道，近日多家基金公司接到《关于做好含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录工作的通知》，每家公司可筛选1只符合标准的含权二级债基或偏债混合基金申请纳入。申报截止时间为9月8日，这意味着首批新产品有望在四季度正式面市。

纳入标准方面，产品需满足六大硬性条件：成立满3年且每日开放申购、最近4个季度末规模均不低于5亿元、偏股型资产仓位符合规定、近3年最大回撤优于同类中位数、机构投资者持有份额不超80%且前五大机构不超50%、基金管理人最近一期分类评价结果不为C。业内认为，这些标准既保证了产品的稳定性，也保护了养老金投资者的利益。

二、39只存续产品画像：固收占八成收益分化明显

中国理财网数据显示，截至2026年9月4日，全市场存续个人养老金理财产品共39只，覆盖中银理财、工银理财、农银理财、中邮理财、建信理财、贝莱德建信理财6家机构。从发行格局看，中银理财与工银理财各以11只产品并列居首，农银理财7只，中邮理财6只，国有大行旗下理财公司主导、合资理财公司参与的格局延续。

从投资性质看，固定收益类产品33只占比约85%，混合类产品6只，风险等级全部锚定中低风险与中风险两档，未出现中高风险及以上产品。收益表现上，39只产品成立以来年化收益率分化明显——最高的中银理财"福"固收增强368天持有期定期赎回理财产品达5.53%，而处于末位的中银理财"禄"（5年）最短持有期混合类产品成立以来年化为1.19%，今年以来更是录得-2.29%的负收益。

三、量化优先股走进养老资金池，低利率下求稳更求进

在低利率持续深化的背景下，量化、优先股等固收增强策略正被理财机构搬进养老理财。中银理财"福"固收增强产品的半年报显示，其6月末持仓金融衍生品0.68万元，权益类投资占比7.52%，QDII投资占比0.12%，公募基金投资占比2.71%。投资经理表示，该产品6月逐步加仓3Y内中高等级信用债，为三季度理财资金回流行情提前布局。在"求稳"底色上叠加"求进"，成为养老理财的新趋势。

与此同时，养老理财产品的扩围也有望很快落地。满足监管条件的机构最早有望于9月底获批发行新一批养老理财产品，部分机构已开始准备产品发行相关事宜，包括已发行过养老理财产品的公司和从未发行过相关产品的公司。中国理财网数据显示，截至目前共10家理财公司发行51只养老理财产品。

综合财联社、每日经济新闻、中国证券报报道 | 2026年9月5日