🎯 财经 · 农业 · 猪周期 · 厄尔尼诺
🔥 超强厄尔尼诺叠加猪周期产能去化冲刺，农业股双主线共振——生猪板块连续6周上涨，粮食概念15日7涨停，全球粮食价格同比涨超30%
本周A股农业板块表现异常亮眼。中证畜牧养殖指数一度大涨超5%，猪肉概念板块指数连续6周上涨创近4个月新高；国证粮食产业指数盘中涨近4%，万向德农14个交易日8度涨停，金健米业15日7涨停创6年新高。养殖+种植，农业股双主线同步走强。
先看养殖端。国家统计局数据显示，2026年二季度末全国能繁母猪存栏已降至3780万头，环比减少3.20%，较一季度1.41%的降幅大幅加速。距农业农村部3750万头正常保有量目标仅差0.8%，产能调减进入最后冲刺。牧原股份公开表示，计划9月底前将能繁母猪降至300万头以下，较去年高点减少约60万头。从周期规律看，能繁母猪去化约10个月后传导至商品猪出栏，猪周期供应拐点将近。
再看价格信号。中秋、国庆双节消费旺季叠加冬季腌腊需求，猪肉价格已现"止跌回暖"迹象。农业农村部监测显示，截至9月4日全国批发市场猪肉均价16.35元/公斤，较8月初15.70元/公斤上涨超4%。生猪期货主力2611合约也反弹至11835元/吨。不过行业仍处亏损期，自繁自养累计亏损约11个月，猪价10.97元/公斤仍低于成本线11.88元/公斤。
种植端同样受益。世界气象组织确认厄尔尼诺已形成并将持续增强，预计发展为超强级别事件，极端天气风险将持续至2027年。截至8月底，全球小麦、玉米、大麦、稻米等谷物价格同比上涨超30%，联合国粮农组织食品价格指数创3年多新高。农业板块正在交易的是"天气+周期"的双轮驱动逻辑。
有分析指出，生猪养殖正从"资本竞争"回归"成本竞争"，看好低成本大体量龙头在周期底部的成长能力。随着养殖产能周期与种植价格周期逐渐形成共振，农业板块的配置价值值得重视。
综合证券时报、每日经济新闻、财联社报道 | 2026年9月5日