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🔥 科创50周跌5.1%却挡不住机构调研热情，圣邦股份一周揽下272家机构"敲门"

本周A股整体横盘震荡，上证指数周内下跌0.56%，深证成指和创业板指跌幅均超过3%。盘面上，短剧游戏、AI语料、培育钻石等概念板块涨幅明显，而科技板块出现明显回调，科创50指数周跌幅达到5.1%，半导体、通信设备、电子元器件等细分板块指数跌幅均超4%。

虽然科技板块震荡明显，但是机构热情依然不减。本周圣邦股份、风华高科、源杰科技等科技股均接待超百家机构调研，其中圣邦股份接待272家机构调研；A股医疗器械龙头迈瑞医疗在2026年半年报披露后，也接待253家机构调研。

一、光模块业务爆发，圣邦股份成机构焦点

圣邦股份8月31日披露的公告显示，公司举办的电话会吸引了272家机构的413人次投资者参与交流。这家专注于高性能、高品质模拟集成电路的研发与销售的企业，拥有较为全面的模拟信号和模数混合集成电路产品矩阵，全面覆盖信号链、电源管理、传感器及存储器等领域。

2026年上半年，公司实现营业收入25.95亿元，同比增长42.70%；归母净利润4.20亿元，同比增长109.28%。在接待机构调研时，圣邦股份重点介绍了公司的网络与计算业务收入情况，上半年该业务营收同比增长近100%，其中二季度同比增长逾100%，环比增长逾45%，目前主要增长驱动力为光模块。

圣邦股份提到，在光模块领域，公司经过近十年的积累，产品全面覆盖主驱动芯片、限幅放大器等关键环节。随着AI算力需求爆发，光模块产业链持续高景气，公司作为上游核心供应商直接受益。机构普遍认为，圣邦股份在模拟芯片领域的技术积累和产品布局，使其在AI算力基础设施建设浪潮中占据有利位置。

二、私募8月调研狂飙289%，半导体成最热赛道

私募排排网数据显示，8月共有1072家私募机构参与A股调研活动，覆盖92个申万二级行业中的599只个股，合计调研次数达6148次，环比增幅高达289.61%。从行业层面看，私募更热衷于调研半导体、医疗器械和通用设备。

其中，对于半导体行业，私募机构一共调研了44只个股，合计调研次数高达681次。在医疗器械行业，私募机构调研个股数量为36只，合计调研次数达549次。个股方面，炬光科技、中微公司、芯源微等半导体公司最受关注，8月调研次数分别达到105次、77次、61次。

值得一提的是，多家百亿私募扎堆调研上述三家半导体公司。中微公司吸引了淡水泉、高毅资产、健顺投资、盘京投资、磐泽资产等10家百亿私募调研。调研炬光科技的百亿私募有9家，涉及望正资产、中欧瑞博、盘京投资等。而芯源微获得盘京投资、上海孝庸私募、银叶投资等5家百亿私募调研。

三、机构调研潮背后的逻辑：业绩验证与预期差

融智投资FOF基金经理李春瑜表示，"通过业绩交流会与实地调研，私募可对企业订单、产能、毛利率等关键指标进行交叉验证，修正盈利预测，捕捉预期差。"

从公开信息来看，机构调研热度的背后是半导体行业业绩的高确定性增长。今年上半年，A股半导体板块共有186股，合计实现归母净利润1605.06亿元，同比增长607.2%，个股中91股归母净利润实现同比增长，28股扭亏为盈。存储芯片成为半导体板块中业绩表现最突出的细分赛道，12家存储芯片上市公司合计实现营业收入2925.32亿元，归母净利润1172.10亿元。

尽管板块短期回调，但机构调研热度不减，反映出资金对半导体行业长期逻辑的认可。AI算力需求爆发带动光模块、存储芯片等产业链高景气，半导体国产替代加速推进，机构正在通过密集调研寻找业绩确定性高的标的。随着9月美联储议息会议临近，市场情绪可能继续波动，但优质半导体公司的长期投资价值正受到更多机构关注。

综合证券时报、21世纪经济报道报道 | 2026年9月5日