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🔥 外围风险偏好回升叠加中报季落地，A股9月迎来做多窗口期，液冷与无人驾驶成核心主线

一、外围回暖带动内资情绪修复，沪指站稳3950点

9月4日，A股三大指数早盘高开后震荡回落，沪指报3955.85点涨0.35%，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.43%。尽管指数冲高回落，但全市场仍有超4100只个股飘红，AI应用概念集体走强，养殖板块与猪肉概念股表现亮眼，罗牛山、播恩集团、正虹科技等多股涨停。

财联社分析指出，随着外围市场风险偏好持续回暖，有望对A股内资情绪形成明显提振，叠加场内做多氛围逐步修复，市场短线震荡上行、指数修复的预期持续升温。9月4日早盘，数字货币、房地产、白酒等板块盘中也活跃度提升，市场结构呈快速轮动态势。

二、液冷散热+金刚石散热，算力硬件迎产业爆发期

液冷板块昨日火爆，集泰股份晋级4板，金富科技、宏盛股份4天2板。产业逻辑清晰：随着AI机柜功率密度持续提升，风冷已无法满足散热需求，英伟达从GB200开始将液冷作为标配，GB300全覆盖，2026年全球智算液冷市场规模预计突破千亿元。

除液冷外，培育钻石概念盘中同步走强。业内将2026年定义为金刚石散热材料商业化落地元年，液冷与金刚石散热两大赛道同属算力硬件产业链下游核心延伸，具备高成长、高景气属性。相关核心上市公司市值普遍偏小、流通筹码集中，在当前增量资金有限的环境下，更容易吸引短线活跃资金抱团。

三、特斯拉Cybercab落地 无人驾驶商业化预期提速

特斯拉本周四正式发布自动驾驶出租车Cybercab，标志着Robotaxi领域实现关键性突破。受此催化，A股市场无人驾驶、车载算力、车路协同等行业商业化落地预期有望提速，相关概念股或迎来映射炒作。机构普遍认为，后续可重点关注产业链核心标的的资金动向与走势持续性。

券商秋策会释放积极信号：财信证券认为市场或迎来做多窗口期，全球AI产业链调整充分、半年报业绩风险落地、大盘筹码结构优化三大因素共振；多只8月金股月涨幅超50%，华源证券推荐的海鸥股份月涨幅达118.83%领跑。9月配置建议聚焦半导体设备、AI算力链、出海链与低估值改善四大方向。

综合财联社、上证报、中新经纬报道 | 2026-09-05