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🔥 Token消费两年增长1000倍，中国AI芯片国产替代进入加速通道

一、Token消费爆发式增长

摩根大通最新发布的《中国AI基础设施生态》研究报告揭示了一个惊人的数据：全国日均Token消费量从2024年初约1000亿，增长到2026年3月约140万亿，两年时间增长逾1000倍。而到了2026年6月底，日均Token消费量进一步攀升至500万亿。这一指数级增长，标志着中国AI应用从"尝鲜期"全面进入"规模化应用期"。

驱动这一爆发的核心力量，是DeepSeek等低成本开源模型和AI智能体应用的快速普及。当AI从"生成内容"走向"执行任务"，Token消耗量呈几何级数增长。每家企业、每个开发者、每个普通用户，都在成为算力的消费者。

二、推理算力将成为绝对主力

报告预计，中国AI推理算力需求2026至2030年复合增速约80%，推理最终将占AI总算力需求的约85%。这是一个具有里程碑意义的结构性转变——训练算力是"一次性投资"，而推理算力是"持续性消耗"，后者才是真正决定算力市场体量的核心。

训练一枚大模型可能需要数月时间和数百万美元，但每天数百万次的推理调用，将持续消耗算力资源并产生稳定收入。这类似于"建水库"与"发水电"的关系：训练是建水库，推理是持续发电。当AI从技术实验走向商业落地，推理算力的市场空间将远超训练算力。德勤预测2026年推理算力在整体AI计算中的占比将达三分之二，首次超过训练。

三、国产芯片替代进入加速通道

摩根大通预测，国产AI芯片满足中国AI基础设施需求的比例，将从2025年的约40%，升至2028年的80%、2030年的90%。国产AI芯片出货量将以约40%的年复合增速增长，到2030年达到约1400万颗700平方毫米等效芯片。

这一预测的背后，是中国AI芯片厂商的集体崛起。华为昇腾、寒武纪、摩尔线程、燧原科技等头部企业，正在从"可用"走向"好用"。寒武纪2026年上半年营收同比增长108%，净利润同比增长122%，印证了国产AI芯片从研发投入期进入规模化盈利阶段的趋势。芯原股份2026年前4个月新签AI相关订单已超过45亿元，全球全栈芯片定制解决方案提供商排名第四。

随着美国对华芯片出口管制的持续收紧，国产替代已从"可选项"变为"必选项"。摩根大通的预测，为这一趋势提供了量化支撑。2027年AI定制芯片出货量预计将首次超越GPU，中国企业在全球ASIC芯片赛道前十中已占据四席。

综合摩根大通研究、观察者网、财联社报道 | 2026年9月5日