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🔥 放量2万亿却冲高回落，猪肉概念逆势爆发，猪周期拐点或已临近

一、冲高回落：2万亿成交背后的资金分歧

9月4日，A股上演了一场"过山车"。早盘沪指一度逼近4000点整数关口，深成指、创业板指涨幅均超1%。但午后资金流出明显，三大指数集体翻绿。

截至收盘，沪指跌0.30%报3930.12点，深成指跌0.79%报13516.97点，创业板指跌0.78%报3286.55点。沪深京三市成交2.05万亿元，较昨日放量2708亿元，但全市场超2900只个股下跌，赚钱效应明显偏弱。

盘面最大的特点是热点杂乱、轮动快速。前一天领涨的液冷板块今日跌幅居前，银行板块集体走弱，而猪肉概念逆势爆发。这种快速切换反映出存量博弈环境下，资金缺乏持续做多的信心。

二、猪周期：产能去化冲刺，拐点预期升温

今日盘面最亮眼的板块是养殖业。新五丰、天邦食品、邦基科技纷纷涨停，罗牛山、新希望等个股跟涨。农业板块整体回暖，敦煌种业6天3板，亚盛集团斩获2连板。

猪肉概念的强势，背后是市场对其周期反转的强烈预期。经过两年的产能去化，能繁母猪存栏量已降至合理区间偏低水平。行业数据显示，生猪价格已进入上行通道，养殖企业盈利持续改善。

分析师指出，当前猪周期正处于"产能去化末期+价格上行初期"的叠加阶段，下半年至明年上半年可能是周期反转的关键窗口。

白酒板块同样表现不俗，贵州茅台、五粮液等龙头稳中有升，显示消费复苏预期仍在。

三、科技股调整：半导体净流出160亿

与猪肉概念形成鲜明对比的，是科技股的集体回调。半导体产业链走弱，华虹宏力、国科微、强一股份集体下挫。数据显示，半导体板块今日净流出160.4亿元，位居各行业首位。

科创50指数跌超2%，拖累整体市场表现。前期活跃的AI硬件、液冷服务器等概念均出现较大回撤。

这种高低切换反映出资金的避险情绪。在存量博弈环境下，资金从高位科技股流向低位农业、消费等防御性板块，成为一种阶段性选择。

机构观点普遍认为，短期市场仍将维持震荡格局，指数在4000点附近反复拉锯。建议投资者关注资金流向，把握热点轮动中的低吸机会，同时控制仓位，耐心等待市场明确转强的信号。

综合中新经纬、中国经济网、财联社、每日经济新闻、潮新闻报道 | 2026-09-04