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🔥 GPT-6发布后AI硬件集体跳水，290亿市值蒸发资金切向应用端

一、千亿龙头放量跌停

9月4日，A股AI硬件板块遭遇重挫。截至收盘，国内AI服务器龙头浪潮信息（SZ000977，股价77.72元，总市值1141亿元）封死跌停，单日成交额137.08亿元，市值较前一交易日蒸发约127亿元。同日，同赛道的紫光股份（SZ000938）大跌7.50%、锐捷网络（SZ301165）下跌6.33%，三家千亿级硬件公司单日合计蒸发市值超过290亿元。

液冷服务器概念午后持续下挫，浪潮信息以87.25元高开后股价直线跳水，午后触及跌停板77.72元，虽曾短暂打开，但最终仍以跌停价收盘。全天换手率11.65%，成交额137.08亿元，主力资金净流出约18.3亿元。

二、硬件退潮应用升温

一面是硬件端股价集体回调，一面是应用端持续升温，市场关于"资金从算力硬件切向AI应用"的讨论正迅速升温。就在北京时间9月4日凌晨，OpenAI正式发布新一代旗舰模型GPT-6 Astra，将其定位为面向端到端工作的智能体。OpenAI总裁Greg Brockman称，人们未来或许会回头将"这个时间、这个模型"视为人工通用智能（AGI）到来的节点。

受GPT-6发布利好，AI应用概念股集体走强。龙版传媒（605577）走出5连板行情，新炬网络（605398）实现2连板，英方软件、中国出版触及涨停。AI漫剧概念结束昨日调整展开修复，芒果超媒盘中一度涨超16%。华泰证券表示，AI时代定价逻辑围绕Token展开，应用层场景Token的价值重构或尚未被市场充分定价。

三、机构怎么看

国金证券研报判断，2026年三季度国内液冷与电源产业链重点验证订单确认、原材料备货和排产爬坡；2026年四季度开始进入批量交付、收入确认和经营杠杆释放阶段。但短期来看，AI硬件板块的回调更多是资金轮动行为。

Wind统计显示，9月4日电子板块主力资金净流出约272.2亿元，位居行业净流出首位。摩根大通最新研究预计，随着DeepSeek等低成本开源模型和智能体应用推动Token消费爆发，国产AI芯片满足中国AI基础设施需求的比例将从2025年的约40%升至2028年的80%、2030年的90%。硬件短期回调不改长期逻辑，资金切向应用端或将成为AI投资的新范式。

综合每日经济新闻、财联社、证券时报报道 | 2026年9月4日