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🔥 A股成交额重回2万亿，猪肉概念掀起涨停潮，猪周期拐点是否已至？

一、指数冲高回落，成交额超2万亿

9月4日，A股市场上演先扬后抑行情。早盘三大指数集体高开，沪指一度涨0.35%报3955.85点，创业板指涨0.43%，全市场超4100只个股上涨。然而午后市场情绪急转，三大指数相继翻绿，最终沪指报3930.12点跌0.30%，深成指跌0.79%，创业板指跌0.78%。尽管指数收跌，但市场人气不减，沪深北三市全天成交20510亿元，较上个交易日放量2708亿元，成交额再次站上2万亿元大关。

从资金面来看，半日总成交额达1.23万亿元，较上一交易日放量1355亿元，显示出市场交投活跃度持续回暖。2万亿成交额意味着市场流动性充裕，资金并未因指数调整而撤退，反而在板块间快速轮动寻找机会。全市场超2900只个股下跌，热点快速轮动、板块分化明显是今日盘面最大特征。

二、猪肉板块领涨，猪周期反转预期升温

在指数走弱的大背景下，猪肉概念板块逆势走强成为市场焦点。大禹生物涨超20%领军，罗牛山、播恩集团、正虹科技、邦基科技、天邦食品等多只个股涨停，新五丰、傲农生物涨超9%，神农集团涨超8%。截至午间收盘，猪肉概念股板块大涨5.36%，领跑市场。

支撑猪肉板块走强的核心逻辑在于猪价持续回暖。截至9月4日，全国生猪均价报11.06元/公斤，已从6月下旬9.47元/公斤的低点累计反弹近17%。供给端，2026年二季度末全国能繁母猪存栏降至3780万头，环比减少3.20%，距农业农村部3750万头正常保有量仅差0.8%，产能去化已进入最后30万头的冲刺阶段。需求端，开学季食堂备货叠加中秋、国庆双节前置消费启动，终端猪肉消费稳步复苏。

东方证券指出，新生仔猪量自年初以来持续下滑，2026年三季度起生猪供应压力将系统性缓解，猪价有望由阶段性反弹转向趋势性反转。中国农业科学院研究员朱增勇判断，二季度大概率为本轮猪价底部，行业已度过基本面最差阶段，周期拐点渐行渐近。不过机构也提醒，当前市场对拐点时点仍存在分歧，现阶段行情更多交易的是产能去化预期，并非企业已实现实际盈利。

三、多线热点轮动，AI应用与数字货币表现活跃

除猪肉板块外，今日盘面热点较为分散。AI应用概念集体走强，新炬网络实现2连板，龙版传媒收获5连板，英方软件、中国出版触及涨停；数字货币概念表现活跃，翠微股份、楚天龙封板，消息面上隔夜美股数字货币概念股大涨，Coinbase涨超10%。农业板块整体回暖，敦煌种业6个交易日内3次涨停，亚盛集团录得2连板。证券板块走势向好，湘财股份涨停；房地产板块再度上行，信达地产拿下3连板。

下跌方面，煤炭板块震荡调整，郑州煤电跌停。半导体产业链全天走弱，电子化学品、光刻机、存储芯片、CPO等板块跌幅居前，华虹宏力、国科微、强一股份集体下挫。昨日领涨的液冷概念股今日跌幅居前，市场热点快速轮动，资金在防御性消费板块与科技成长板块间来回切换，显示出现金流充裕但方向选择谨慎的特征。

综合中国经济网、上海证券报、央广网、财联社报道 | 2026年9月4日