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🔥 芯片功耗突破1000W，液冷从"可选配置"变为AI算力部署"必选项"，2026年成行业拐点年

一、万卡智算中心催热液冷刚需

随着全球AI算力集群持续升级，单机柜功率密度正经历量级跃升。据央视财经报道，过去数据中心主要靠风扇和空调"吹凉"，但万卡智算中心、超节点等高功率算力集群加速落地后，AI芯片功耗已突破1000W大关，传统风冷散热效率已无法满足需求。液冷技术由此被迅速推向台前，成为高功率新一代智算中心建设的刚需方案。

需求端的数据同样亮眼。赛迪顾问数据显示，2025年中国液冷数据中心市场规模达到159.8亿元，同比增长45.2%。行业机构预测，2026年全球智算液冷市场规模或将突破千亿元大关，渗透速度持续加快。

二、产业链订单排至年底，企业加速扩产

订单情况直观反映了行业热度。据央视财经实地调研，山东青岛莱西一处液冷核心设备部件CDU组装产线，订单已排至12月底；广东佛山一家液冷部件生产企业今年的订单、产值和交付量同比都接近100%增长。

产业链企业正在加速扩产。金帝股份公告显示，旗下子公司博源精密拟斥资2.1亿元投建液冷关键换热部件及高效散热模组总成智能制造项目；另一子公司新思维拟投资2.16亿元建设液冷关键部件及集成式散热模组总成精密智能制造项目，两项目合计投资超4亿元。思泉新材也在投资者互动平台表示，公司已中标某CSP客户的液冷产品订单，项目有序推进中。

三、国金证券：2026年Q4进入批量交付期

国金证券研报判断，2026年三季度国内液冷与电源产业链重点验证订单确认、原材料备货和排产爬坡；2026年四季度开始进入批量交付、收入确认和经营杠杆释放阶段。固定资产转固、产能利用率、毛利率和费用率改善将成为核心观察指标。2027年，随着Rubin架构、ASIC及高压供电架构进一步放量，行业将从普遍景气走向份额和盈利能力分化。

浙商证券研报分析，今年三季度将成为国内液冷产业从"试点验证"走向"批量交付"的关键拐点。行业正迎来量价齐升的黄金窗口期。

综合证券时报、财联社、央视财经报道 | 2026年9月4日