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🔥 AI算力需求井喷引爆液冷赛道，多只概念股获杠杆资金加仓，订单排至年底
9月3日A股盘面上，液冷服务器概念板块全天表现异常强势。海鸥股份收获3连板，浪潮信息、金富科技、艾华集团涨停，精研科技、同飞股份、科创新源、飞荣达等个股涨幅居前。截至收盘，液冷服务器指数大涨超3%，多个细分龙头创出年内新高。
液冷概念走强的直接催化剂来自英伟达业绩的超预期表现。开源证券研报指出，在AI算力集群持续扩容的背景下，液冷服务器正从可选配置转变为AI基础设施的标配方案，2026年液冷在AI芯片领域的渗透率预计将升至53%，行业正从主题预期迈入订单兑现期。赛迪顾问数据显示，2025年中国液冷数据中心市场规模已达159.8亿元，同比增长45.2%，增长势头凶猛。
市场热度直接传导至上市公司。金帝股份公告称，旗下子公司博源精密拟斥资2.1亿元投建液冷关键换热部件及高效散热模组智能制造项目，另一子公司新思维拟投资2.16亿元建设液冷关键部件及集成式散热模组项目，两项目合计投资超4亿元。科华数据表示，2026年上半年成功入围某互联网大厂联合创新开发产品1.2MW CDU短名单，并已实现批量交付。
国金证券判断，2026年三季度是液冷与电源产业链重点验证订单确认和排产爬坡的关键窗口期，四季度将进入批量交付和收入确认阶段。随着Rubin架构和ASIC芯片进一步放量，行业将从普遍景气走向份额和盈利能力分化。客户结构、产能效率、产品迭代和海外交付能力将成为决定公司中长期竞争地位的核心指标。
液冷的价值远不止于散热本身。中国信息通信研究院《绿色算力发展研究报告(2026年)》指出，传统风冷模式下每计算一度电需额外消耗0.3至0.5度电用于散热，而全浸没式液冷可将散热侧额外耗电降至约0.15度，节能效果显著。宁夏中卫AIDC算力中心依托东数西算枢纽优势，采用全自然风冷加局部液冷模式，实现年均PUE低于1.2、100%绿电直供，打通了绿电液冷算力的一体化路径。
政策层面也在持续加码。国家发改委等4部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确提出持续提升算力设施能效碳效。液冷赛道加速升温 概念股集体爆发的背后，是AI算力革命与双碳目标的深度耦合。液冷不只是散热技术的迭代，更是绿色算力体系的关键基础设施。钳了，这波行情才刚刚开始。
综合证券时报、上海证券报、证券日报、金台资讯报道 | 2026年9月4日