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液冷赛道加速升温，多只概念股获杠杆资金加仓，AI算力散热成风口

一、液冷概念火爆，多股涨停

近期，液冷服务器板块持续升温，市场热度不减。9月3日，液冷服务器概念股集体异动，海鸥股份斩获3连板，浪潮信息、金富科技、艾华集团等多股涨停，飞荣达、精研科技、同飞股份等概念股涨幅居前。

液冷技术的核心逻辑在于，随着AI芯片功耗持续提升，传统风冷方案已难以满足散热需求。液冷技术凭借其高效散热能力，正成为AI数据中心散热的主流选择。据行业数据显示，全球液冷数据中心市场规模预计在2026年将突破千亿元大关。

AI算力爆发带动液冷需求激增，这一产业链正迎来从"概念"走向"业绩"的关键拐点。

二、为什么液冷成了"必选项"？

根本原因在于AI芯片功耗的飙升。英伟达最新一代GPU功耗已突破1000瓦，单机柜功率密度远超传统数据中心设计上限。风冷技术在面对如此高的热密度时，已显得力不从心，液冷方案的优势日益凸显。

液冷方案相比传统风冷，散热效率提升数倍，且能耗更低。据测算，液冷数据中心PUE（能源使用效率）可降至1.1以下，而传统风冷数据中心PUE通常在1.5以上。在"双碳"目标下，液冷方案的环境友好性也为其赢得了政策红利。

此外，液冷产业链的国产化进程也在加速推进。国内多家企业在冷板、管路、冷却液等核心部件上实现了技术突破，为液冷方案的规模化推广奠定了坚实基础。

三、资金持续加仓，市场期待值拉满

从资金面来看，液冷概念股已吸引多路资金入场。据数据，杠杆资金近期持续加仓相关标的，市场情绪偏暖。开源证券指出，产业链中液冷泵等先行观察指标的超预期，预示着液冷行业正迈入业绩兑现的新周期。

不过，投资者也需警惕追高风险。液冷赛道虽然前景广阔，但概念炒作与业绩兑现之间仍存在不确定性。建议关注具有核心技术壁垒、订单可见度高的龙头企业，而非盲目追涨概念。

液冷赛道已从"可选项"变成"必选项"，AI算力基础设施的散热革命，才刚刚拉开序幕。

综合证券时报、财联社报道 | 2026年9月4日