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🔥 AI算力功耗破千瓦，液冷从"可选"变"必选"，千亿市场加速落地

一、液冷概念集体爆发，多股涨停

9月3日，A股液冷服务器概念全线爆发。思泉新材、同飞股份、大元泵业、宏盛股份、金富科技等个股涨停，鸿富瀚、飞龙股份、欧陆通、捷邦科技等涨幅居前。其中，海鸥股份收获3连板，集泰股份达成4连板，金帝股份4天3板，市场热度持续升温。

从产业面角度来看，随着万卡智算中心加速落地，AI芯片功耗突破1000W，传统风冷已无法满足散热需求，液冷成为算力部署的"必选项"。赛迪顾问数据显示，2025年中国液冷数据中心市场规模达到159.8亿元，同比增长45.2%。根据行业机构预测，2026年全球智算液冷市场规模或将突破千亿元。

二、基金经理重仓押注，订单进入兑现期

液冷赛道的火热也吸引了机构资金的密集布局。英维克获54只公募基金押注，飞龙股份获得26只公募基金持有，合计持股市值约6.30亿元。其中，前海开源基金和工银瑞信基金布局最为集中，前海开源基金旗下四只产品合计持有飞龙股份约609万股。

开源证券研报指出，公司披露的充裕液冷泵订单进一步验证了液冷赛道需求空间的确定性。液冷泵订单作为CDU等核心组件出货量的前瞻指标，超预期兑现或预示产业链订单即将进入高速兑现期。大同证券首席投资顾问张诚表示："液冷正从'可选'方案逐步变为'必选'配置，今年液冷产业链或逐步迈入业绩兑现期。"

三、金刚石散热材料商用化元年到来

与液冷同属算力硬件产业链的金刚石散热材料，同样迎来爆发。2026年被业内视作金刚石散热材料商用化落地元年。根据中泰证券数据，2026年全球AI芯片用金刚石散热片市场约87亿元人民币，到2030年能涨到592亿元，年复合增长率超过50%。培育钻石概念股同步走强，恒盛能源涨停，黄河旋风触及涨停，多只个股涨幅居前。

综合财联社、华夏时报、证券时报报道 | 2026年9月4日