液冷订单排到年底 思泉新材20CM涨停

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🔥 AI算力集群功率飙升，液冷从"可选"变"必选"，订单已排到2026年底

9月3日，A股液冷服务器概念再度爆发。思泉新材20CM涨停，金富科技、宏盛股份4天2板，集泰股份4连板，金帝股份4天3板，同飞股份、欧陆通、荣亿精密等多股跟涨。市场火爆的背后，是液冷产业链正在经历的深刻变革——订单已经排到了2026年12月底。

据央视财经报道，在山东青岛莱西，一处液冷核心设备部件CDU组装产线，订单已经排到年底；在山东济南，高端AI服务器生产线上，一批液冷服务器正加紧装配测试，即将交付投产；在广东佛山，一家液冷部件生产企业今年的订单、产值和交付量同比都接近100%增长，70%产线达到满产状态。

这一现象标志着液冷产业已经从"技术验证"阶段正式迈入"规模化商业落地"周期。中金公司研报指出，2026年将成为液冷放量元年，全球智算中心液冷市场规模将超千亿元。

液冷需求爆发的底层逻辑，是AI芯片功耗的持续攀升。赛迪顾问数据显示，2025年中国液冷数据中心市场规模达到159.8亿元，同比增长45.2%。TrendForce集邦咨询预测，AI芯片液冷渗透率将从2025年的约33%升至2026年的53%，并在2027年接近60%。

英伟达新一代Vera Rubin平台已全面导入无风扇全液冷架构，黄仁勋在财报电话会上宣告AI算力基础设施已全面迈入100%全液冷时代。随着GB系列机柜出货量增加和芯片功耗提升，液冷千亿级市场已正式启动。

东吴证券指出，英伟达GB300阶段允许ODM自选供应商后，外围生态空间显著扩大，国内液冷供应商正加速切入北美算力服务器供应链。浪潮信息上半年净利润29.5亿元，同比增长269.59%，其"All in液冷"战略直接受益于AI服务器渗透率提升。

然而，市场火爆的背后也暗藏分歧。新朋股份连续三个交易日涨幅偏离值累计超20%，但公司公告称液冷新兴产品仍处于市场开拓阶段，盈利能力尚未确定。康盛股份同样披露，其液冷业务2026年上半年仅实现营业收入369.69万元，总体处于亏损状态。

捷荣技术也在异动公告中表示，公司涉及AI液冷相关精密结构件业务收入不超过上半年营收的1%。集泰股份的液冷硅油目前处于商业化应用前的关键验证阶段，尚未形成规模化订单。

业内专家提醒，当前液冷统一标准体系尚不完善，不少厂商采用私有技术方案，跨品牌集成适配成本偏高。科技部国家科技专家库专家周迪指出，液冷应用边界虽在扩展至UPS电源、网络交换机等领域，但市场可复制的成熟商业化运营模式仍需打磨。

综合证券时报、21世纪经济报道、央视财经报道 | 2026年9月4日