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🔥 博通AI半导体收入同比暴涨221%至167亿美元，Anthropic与OpenAI即将超越谷歌成为最大客户，2028年AI收入剑指2300亿美元

一、AI芯片"印钞机"开足马力

美东时间9月2日，全球定制AI芯片龙头博通发布2026财年第三季度财报，单季AI半导体收入达到167亿美元，同比增长221%，环比增长54%，占半导体解决方案业务收入的80%。这份成绩单不仅刷新了博通自身的季度纪录，更宣告了AI定制芯片（ASIC）正在从边缘角色走向算力基础设施的核心舞台。

财报显示，博通第三财季总营收达295.91亿美元，同比增长86%，调整后每股收益3.32美元，高于市场预期的3.24美元。其中AI半导体业务已成为绝对增长引擎——XPU（定制加速器）出货量同比增长超3.5倍，占总AI营收的73%。这意味着，AI定制芯片正在加速替代传统GPU，成为大模型训练和推理的首选算力方案。

二、客户格局生变：谷歌不再是唯一"金主"

本次财报最大的亮点之一，是博通首次系统披露了四大核心客户的XPU部署路线图。按照CEO陈福阳的介绍，Anthropic计划在2027年超越谷歌，成为博通最大的XPU客户；OpenAI则有望在2028年成为第二大客户。这一客户结构的转变，标志着AI芯片市场正在从"谷歌独大"走向"多极竞争"。

具体来看，Anthropic的部署计划为：2026年落地1GW规模的TPU v7 "Ironwood"，2027年新增5GW的TPU v8i，2028年再增10GW；OpenAI方面，首代定制芯片"Jalapeño"已开启交付，2027年部署1.3GW，2028年将超5GW；谷歌与博通已签署长期协议，未来数年每年交付价值数百亿美元的TPU；Meta则将在2027年底前获得三代MTIA加速器，累计部署规模达3GW。

三、2028年AI收入剑指2300亿美元

在财报电话会上，陈福阳给出了堪称"炸裂"的中长期指引：2026财年AI半导体收入上调至580亿美元，2027财年翻倍至约1150亿美元，2028财年进一步翻倍至2300亿美元。按照这个增速，博通的AI半导体业务将在两年内增长近四倍，远超华尔街此前的预期。

面对市场最关心的供应瓶颈问题，陈福阳回应称，公司已为上述展望锁定供应能力，"我们的实际需求甚至超过了这一展望"。新加坡基板厂将于2027财年投产以缓解关键瓶颈，同时HBM内存、先进制程及EML/CW激光器等约束变量也在逐一攻克。高盛、汇丰、Jefferies等机构在财报后均维持买入评级，目标价最高达560美元，隐含超过50%的上涨空间。

综合环球网、华尔街见闻、财联社报道 | 2026年9月3日