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🔥 AI浪潮向上游传导：国产半导体半年报集体爆发，寒武纪净利翻倍，中芯国际营收增19%

一、算力芯片率先兑现：寒武纪净利暴增108%

近日，中芯国际、寒武纪、海光信息等半导体龙头企业相继披露2026年半年报。从中报数据看，人工智能竞争正由互联网大厂和大模型企业的模型迭代比拼，加快向上游硬件厂商传导，转化为芯片订单、云端收入和产业链扩产。

算力芯片环节受益最直接：寒武纪上半年营收59.96亿元，同比增长108.13%，归母净利润23.11亿元；海光信息营收90.99亿元，同比增长66.52%。上海证券交易所数据显示，海光信息、寒武纪等4家科创板代表性企业合计营收181.55亿元，同比增长82.2%，核心产品已完成对国产主流大模型的适配。

Gartner预计，AI数据中心生态系统收入占全球半导体总收入的比重，将由2026年的36.5%提升至2030年的53%以上，价值增量正由单一加速芯片向基础设施全栈扩散。

二、制造环节同步受益：中芯国际Q2营收环比增20%

AI训练和推理需求显著提高单台服务器的存储、互联和电源管理芯片用量，带动晶圆厂和设备企业扩大投入。

中芯国际上半年营收386.35亿元，同比增长19.44%；中微公司营收66.91亿元，同比增长34.89%；北方华创营收201.61亿元，同比增长24.90%。8月14日，中芯国际公告第二季度销售收入3005.6百万美元，环比增长20%，同比增长36%，呈现强劲增长势头。

在设备端，国产替代进程持续加速。国内晶圆厂成熟制程领域，2025年半导体设备国产化率已达约55%，预计2026年更高。沪硅产业已实现超过80%的国产化率，剩余的20%也在积极验证认证中。

三、大厂资本开支激增：阿里腾讯百度合计超1300亿

需求侧验证同样强劲。截至6月30日的季度，阿里巴巴、腾讯、百度资本开支分别达到676.78亿元、527.84亿元和113.9亿元，合计约1318.5亿元。同期，阿里"AI云与算力服务"收入增长45%，百度AI云基础设施收入增长50%，其中GPU云收入增长283%。

不过，高投入能否持续成为关注焦点。阿里二季度自由现金流净流出446.7亿元，腾讯净流出138亿元。百度CFO何海建表示，AI业务利润率近期有望达到搜索业务水平，新GPU集群投资预计两到三年内收回成本。

工信部数据显示，上半年我国集成电路产量达2798亿块，同比增长23.1%。AI浪潮正在重塑中国半导体产业的竞争格局，从设计到制造，从设备到材料，全产业链正迎来历史性机遇期。

综合人民邮电报、证券时报、深圳政府在线报道 | 2026年9月3日