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🔥 博通AI半导体营收单季达167亿美元，同比暴增221%，Anthropic和OpenAI正取代谷歌成为其最大客户

一、AI芯片"隐形冠军"交出炸裂成绩单

9月2日，美股芯片巨头博通（Broadcom）发布2026财年第三季度财报，数据堪称惊艳：单季AI半导体业务收入达167亿美元，同比增长221%，环比增长54%。整个财季公司总营收295.91亿美元，同比增长86%，净利润130.88亿美元，同比大增216%。更关键的是，博通首次系统披露了与六大AI客户的合作路线图——而这六家客户中，Anthropic和OpenAI的增速最为凶猛。

博通CEO陈福阳在财报电话会上直言："市场对定制AI加速器和网络产品的需求依然非常强劲。第三季度AI半导体收入达到167亿美元，同比增长超过两倍。"这一数字意味着，博通 AI 业务单个季度的收入，已经接近某些芯片公司全年的营收规模。AI芯片的"卖铲人"时代，正在全面加速。

二、客户格局大洗牌：Anthropic和OpenAI即将反超谷歌

过去几年，谷歌一直是博通AI芯片的最大客户——双方联合开发的TPU系列芯片支撑着谷歌庞大的AI基础设施。但财报电话会透露的信息显示，客户格局正在发生根本性转变。Anthropic计划2026年部署1GW的TPU v7 "Ironwood"芯片，2027年再部署5GW的TPU v8i，2028年新增10GW规模。陈福阳明确表示："Anthropic有望在2027年成为我们最大的芯片客户。"

OpenAI同样不容小觑。其定制芯片"Jalapeño"已开启交付，2027年计划部署1.3GW规模，2028年将突破5GW，其第三代XPU已处于研发进程中。陈福阳透露："OpenAI有望成为博通第二大XPU客户。"AI实验室不再是GPU的附属品，它们正在拥有自己的芯片版图。

Meta的MTIA加速器也在加速推进——未来16个月交付三代产品，至2028年底累计部署规模达3GW。而谷歌方面，博通承诺"未来数年每年交付价值数百亿美元的处理器"，新一代TPU v8i已开始量产交付。

三、未来两年营收翻倍再翻倍，供应链成关键变量

博通对AI半导体市场的乐观预期几乎可以用"爆炸性"来形容：2026财年AI半导体营收预计580亿美元（同比增幅186%），2027财年预计达到1150亿美元，2028财年进一步翻倍至2300亿美元。按此计算，两年内AI芯片收入将增长近四倍，累计交付规模约3500亿美元。

但高增长并非没有隐忧。陈福阳在电话会上坦承供应链瓶颈："HBM内存、先进制程、EML/CW激光器都是约束变量。土地、电力和机房外壳甚至决定了产能部署的具体时点。"博通已规划新加坡基板厂于2027财年投产以缓解关键瓶颈。CFO艾米·图纳还透露，博通或将为AI实验室提供"残值担保"，帮助它们弥合当前现金流与高额前期投入之间的缺口——这也意味着博通正在深度绑定这些AI巨头的命运。AI军备竞赛没有旁观者，每一家都在押注下一张王牌。

综合环球网、澎湃新闻、财联社报道 | 2026年9月3日