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🔥 博通Q3 AI芯片收入暴增221%，定制XPU正加速"吃掉"英伟达GPU市场份额

一、财报炸裂：单季营收296亿美元创新高

当地时间9月2日，博通公布2026财年第三季度财报，单季净营收295.91亿美元，同比增长86%，再度刷新历史纪录。其中AI半导体业务成为绝对引擎，单季收入167亿美元，同比暴增221%，环比增长54%，占集团总营收的56%。净利润130.88亿美元，同比增长216%，非GAAP每股收益3.32美元，超出华尔街预期。#博通2026财年Q3营收同比增长86%# 这一数字背后，是全球AI算力需求井喷的直接映射。

CEO陈福阳在电话会上语气笃定："定制AI加速器和网络产品需求继续非常强劲。"他透露，博通已开始向谷歌量产交付下一代TPU 8I版本，性能与英伟达Vera Rubin持平甚至更优，同时第四季度将加快向Anthropic交付Ironwood芯片，并大规模量产Meta定制版MTIA加速器。

二、XPU替代GPU：从概念走向规模化落地

博通最引人注目的数据来自定制AI芯片（XPU）板块。Q3 XPU出货量同比增长超3.5倍，占AI营收73%。更关键的是，博通透露了四大客户的XPU部署路线图：Anthropic计划2026年部署1GW、2027年新增5GW、2028年再增10GW；OpenAI计划2027年部署1.3GW、2028年超5GW；谷歌已签长期协议，每年数百亿美元规模；Meta预计2028年累计部署3GW。

陈福阳放话：在特定大模型工作负载下，博通XPU性能可超越任何GPU，成本仅为GPU的一半。这句话直指英伟达腹地——当客户愿意为特定模型联合开发定制芯片时，通用GPU的性价比优势正在瓦解。AI芯片赛道正在从"所有人买同一款GPU"转向"每家大厂都有自己的专属芯片"。

三、三年指引：AI芯片收入三年翻四倍

博通给市场吃下了一颗定心丸：2026财年全年AI收入指引上调至580亿美元；2027财年AI芯片收入翻倍至约1150亿美元；2028财年有望再次翻倍达到2300亿美元。陈福阳预计，Anthropic将在2027年超越谷歌成为博通定制芯片最大客户，OpenAI将成为第二大客户。

博通预计未来两年将向客户交付价值约3500亿美元的AI半导体产品。这一数字超过了大多数国家全年GDP，也说明AI基础设施投资周期远未见顶。不过盘后股价先跌超6%后回升，说明市场对Q4总营收指引略感遗憾——不过AI收入超预期弥补了部分担忧。英伟达的护城河在变窄，博通的攻城锤正在变锋利。

综合界面新闻、C114通信网、华尔街见闻报道 | 2026年9月3日