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🔥 国产AI芯片百万级产能缺口，订单排到三年后，算力国产化进入放量兑现期

一、半年报集体爆发，国产AI芯片迎来高光时刻

近日，多家国产AI芯片企业密集发布2026年半年报，数据呈现集体爆发特征。寒武纪上半年营收59.96亿元，同比增长108.1%；摩尔线程上半年营收17.36亿元，同比增长147.4%。海光信息上半年净利润17.98亿元，同比增长49.69%。浪潮信息净利润29.52亿元，同比大增269.59%。AI产业链上游"卖铲人"利润率先兑现。

据行业调研数据显示，2026年国产AI芯片需求约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级产能缺口，国产AI芯片"一芯难求"已成行业常态。订单排到三年后的情况在头部芯片厂商中并不罕见。

二、从"可用"到"好用"，国产芯片跨越关键门槛

东吴证券指出，DeepSeek-V4实现九种国产芯片Day0适配、华为CANN全面开源、智谱GLM-5.3-Flash率先在大规模流量场景中依托国产芯片集群对外提供服务，其单token成本已与主流英伟达GPU相当。国产芯片正从"可用"走向"好用"，性价比越来越高。

IDC数据显示，2025年中国AI加速卡出货量约400万张，其中本土厂商合计出货165万张，占比已达41%。今年8月，TrendForce进一步预计，2026年国产方案在中国高端AI芯片市场的份额将接近90%。这一趋势背后是先进AI芯片对华出口限制政策的持续影响，互联网公司、云厂商和智算中心大幅增加国产芯片采购。

三、产能瓶颈之下，下一步看什么？

需求扩张的同时，国产GPU面临的挑战也从填补供应缺口转向能否承担更多生产级算力需求。模型规模继续扩大、集群增加到数百甚至上千张GPU后，卡与卡之间的数据交换越来越频繁，互连、内存访问和集群调度都会影响最终能够释放多少算力。

壁仞科技半年报显示，其下一代产品采用自研指令集、计算核心和Chiplet架构，支持FP8、FP4低精度计算；自研BLink 2.0互连协议最高支持1024卡Scale-up扩展。今年上半年壁仞研发开支达8.04亿元，同比增长40.7%，相当于同期收入的约65%。业内预计，未来3到5年产能建设有望逐步缓解供应压力。算力国产化正从政策驱动走向市场驱动，进入放量兑现期。

综合财联社、证券时报、界面新闻报道 | 2026年9月2日