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🔥 国产AI芯片从"能用"迈向"好用"，百万级产能缺口订单排到三年，头部企业半年报集体爆发

一、供不应求，国产AI芯片进入"抢货"时代

2026年，国产AI芯片市场迎来爆发式增长。据行业调研数据显示，今年国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付仅约300万颗，存在百万级产能缺口。供不应求的局面下，订单排期普遍延长至两年至三年。

国产AI芯片已从"能用"迈入"好用"阶段，正在成为互联网大厂和云厂商的核心采购方案。壁仞科技战略技术委员会主席李新荣表示，国产芯片不仅在性能上实现跨越，更在稳定性上获得市场认可，开始进入核心采购清单。

二、半年报集体爆发，头部企业业绩翻番

8月，国产AI芯片企业半年报密集发布，数据呈现集体爆发特征。寒武纪上半年营收59.96亿元，同比增长108.1%，归母净利润23.11亿元，同比增长122.61%；摩尔线程上半年营收17.36亿元，同比增长147.4%，半年营收已超2025年全年水平；壁仞科技上半年营收12.36亿元，同比增长1997.6%，亏损大幅收窄76.4%；海光信息上半年营收90.99亿元，同比增长66.52%。

更值得关注的是，寒武纪扣非净利润与归母净利润高度一致，显示其主业盈利质量扎实，已走出"补贴换市场"的早期阶段，进入健康商业循环。东吴证券指出，2025年国产AI加速卡份额首次突破四成，叠加运营商与国资智算中心集采，国产替代已从送样验证走向规模出货。

三、产业链全面"赶订单"，供给侧创新加速

从下游智算中心到中游系统集成，再到上游芯片设计，整条产业链都在"赶订单"。寒武纪存货账面价值达82.48亿元，较上年末增长66.83%；海光信息存货75.18亿元，预付款项47.71亿元；摩尔线程存货35.50亿元，较上年末增长166.48%。战略备货成为行业共同选择。

在供给端，集装箱式算力中心将交付周期从"一年工期"压缩到"24小时上线"，成为算力紧缺倒逼出的供给侧创新。阿里CEO吴泳铭判断，AI算力短缺至少要持续到2030年。国产算力正以超出预期的速度追赶需求，商业化兑现进入快车道。

综合央视财经、上海证券报、证券日报报道 | 2026年9月2日