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🔥 AI算力爆发催生光模块"黄金时代"，双雄半年狂揽210亿净利

2026年A股半年报刚刚收官，光通信产业链交出了堪称"炸裂"的成绩单。光模块双雄中际旭创、新易盛领跑全场——中际旭创上半年净利润136.51亿元，同比大涨241.70%，半年利润已经超过了2025年全年；新易盛净利润75.29亿元，同比增长90.98%。两家合计半年净赚超210亿元，这个数字超过了绝大多数A股公司全年的利润。

更惊人的是增速。中际旭创上半年营收417.78亿元，同比增长182.49%；新易盛营收209.10亿元，同比翻倍。两家公司的毛利率均维持在46%-48%的高位，这在制造业中极为罕见。

业绩爆发的底层逻辑，是AI算力需求持续引爆光模块赛道。随着AI集群规模不断扩大，单机柜之间、机柜与机柜之间的数据传输量呈指数级增长，高速率光模块已成为算力基础设施中的"血管"。

中际旭创表示，下一代1.6T硅光模块已经进入规模放量阶段，出货量逐季攀升，成为拉动收入增长的核心产品。新易盛更是放话：2026至2028年营收考核目标分别不低于500亿元、900亿元、1500亿元。TrendForce预计，2026年全球AI光收发模块市场规模将达到260亿美元，同比增长超57%。

双雄领跑之外，光模块产业链呈现"整体景气、全面开花"的强劲势头。华工科技上半年净利润11.86亿元，同比增长30.17%；光迅科技净利润5.82亿元，同比增长56.34%；剑桥科技净利润3.28亿元，同比暴增171.08%。

上游光器件龙头天孚通信、光芯片环节同样高增。更值得关注的是，原本不做光模块的通信巨头也开始跨界入局——东山精密通过收购索尔思光电切入赛道，上半年光模块业务营收53.51亿元，毛利率达39.33%，约为公司整体毛利率的两倍，已成为业绩核心增长引擎。AI算力的红利，正在沿着产业链逐层传导。

综合证券时报、每日经济新闻、第一财经报道 | 2026年9月2日