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🔥 存储芯片龙头上半年净利1118亿，长鑫毛利率84.7%领跑，AI算力需求重塑产业格局
截至8月31日，A股上市公司悉数披露2026年半年报。中新经纬梳理数据显示，上半年10家芯片龙头企业合计营业收入约2679.03亿元，实现归母净利润约1117.80亿元，研发投入约156.68亿元。其中长鑫科技、佰维存储、沐曦股份3家公司实现扭亏为盈，存储板块贡献超九成利润，成为本轮业绩高增的核心引擎。
从盈利分布来看，四条赛道分化明显。长鑫科技以1503.10亿元营收、776.05亿元归母净利润居首，营收同比增长873.6%，净利润同比扭亏为盈，84.7%的毛利率为10家最高。江波龙实现营收240.88亿元，归母净利润105.77亿元，净利润同比增长约715倍，净利增速为10家之最。兆易创新归母净利润同比增长约10.9倍，佰维存储同样实现扭亏为盈。华创证券电子首席分析师岳阳指出，10家芯片龙头业绩集体向好的底层逻辑，均源于AI这一强大的产业贝塔。
存储板块利润爆发源于供需缺口带来的量价齐升。TrendForce数据显示，2026年上半年一般型DRAM和NAND Flash合约价连续大幅上行，预计三季度一般型DRAM合约价将季增13%至18%，NAND Flash合约价季增10%至15%。其核心逻辑在于，三星、SK海力士将大量DRAM产能转产HBM，导致通用DRAM市场出现明显的产能真空，长鑫科技由此成为此轮涨价周期中受益最显著的标的。岳阳强调，存储芯片属于重资产行业，扩产周期长，供需缺口在2029年之前难以根本弥合，只要缺口存在，价格中枢就有望持续上移。
从产业链角度分析，AI服务器存储搭载量是传统服务器的数倍，AI算力集群的规模建设正在将存储从传统周期品重新定义为核心战略资源。巨丰投资首席投资顾问张翠霞表示，存储板块利润增长核心驱动力源于AI算力的需求爆发，AI服务器存储的搭载量是传统服务器的数倍。与此同时，光模块赛道同样迎来业绩高增长，中际旭创上半年归母净利润136.51亿元，同比增长241.7%，新易盛归母净利润75.29亿元，同比增长90.98%。AI基建正从单一算力扩张向"算—连—存"协同的系统工程演进，产业链价值正在全面重估。
综合中新经纬、证券日报报道 | 2026年9月2日