🎯 AI芯片 · 算力基建

🔥 国产AI芯片从"能用"跨越到"好用"，百万级产能缺口正倒逼全产业链加速扩产

一、算力"一芯难求"，订单排到三年后

2026年的国产AI芯片市场，正在上演一场"抢芯大战"。位于内蒙古乌兰察布的远景星河基地智算园区，规划可支撑百万卡级别的并行算力，这里是大型科技企业和AI公司的核心算力阵地。然而，项目从开工到交付，订单就已经排到了三年之后。

远景人工智能算力中心副总经理李军表示，在手的订单都已经排到三年后，按照已有规划，未来几年客户数量和交付订单都会成倍增长。这组数据的背后，是国产AI芯片需求的井喷式增长——2026年国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级产能缺口。

供不应求的局面直接反映在芯片企业的财报上。8月，国产AI芯片企业的半年报密集发布，数据呈现集体爆发的特征：寒武纪上半年营收59.96亿元，同比增长108.1%；摩尔线程上半年营收17.36亿元，同比增长147.4%；壁仞科技上半年营收12.36亿元，同比增长近20倍，达到1997.6%。

二、从"能用"到"好用"，国产芯片实现关键跨越

比业绩增长更值得关注的，是国产芯片能力的质的飞跃。壁仞科技战略技术委员会主席李新荣表示，互联网和云厂商是算力行业高技术准入门槛的代表，也是带来最大规模需求方的群体。国产芯片已经不仅仅停留在"能用"的阶段，而是已经在性能和稳定性上实现了向"好用"的跨越。

这一跨越的标志是，国产芯片开始进入互联网大厂和云厂商的核心采购清单。寒武纪作为率先实现规模化盈利的企业，其扣非净利润与归母净利润高度一致，表明已走出"补贴换市场"的早期阶段，有望进入健康的商业循环。高盛已将寒武纪12个月目标价从1614.77元上调至1841元，维持"买入"评级。

与此同时，集装箱式算力中心正在成为解决交付速度的创新方案。太初(杭州)集成电路有限公司首席产品官洪源透露，以标准集装箱为载体，插电接水后24小时内即可完成标准部署，将传统算力中心近一年的工期压缩到了"一天上线"。

三、全产业链"赶订单"，国产化进入放量期

从下游智算中心，到中游系统集成，再到上游芯片设计，整条国产算力产业链都在"赶订单"。中游系统集成环节，太初集成电路过去一年客户数量暴涨10倍，科研教育行业算力需求尤为突出。上游芯片环节，400万颗需求对应300万颗交付，缺口达百万级。

智谱GLM-5.3-Flash率先在大规模真实流量场景中依托国产芯片集群对外提供服务，单token成本已与主流英伟达GPU相当，标志着国产芯片首次在千万级token流量中得到验证。东吴证券指出，DeepSeek-V4实现九种国产芯片Day0适配、华为CANN全面开源，算力需求与政策共振，国产化进程已进入放量兑现期。

综合央视新闻客户端、中国证券报、界面新闻、金融时报报道 | 2026年9月2日