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🔥 "最强厄尔尼诺"概率飙升至95%，叠加中东乱局推高化肥价格，全球粮价迎来2012年以来最大月度涨幅

9月1日，A股种植链板块全线爆发。神农种业开盘不久即封住20%涨停，封单量一度超百万手；万向德农11天8板，金健米业12天7板，累计涨幅125%；新赛股份、隆平高科、农发种业、登海种业等集体涨停。中证全指农牧渔指数收涨2.4%，农林牧渔板块涨幅居前。种植链这波行情背后，是超强厄尔尼诺与地缘冲突的双重催化。

气候数据正在发出警示信号。美国国家海洋和大气管理局（NOAA）8月预测，10至12月出现"非常强厄尔尼诺"的概率已上调至95%，预计11至12月前后达峰值，大概率将成为有观测记录以来最强厄尔尼诺事件，且可能持续至2027年春夏季。Nino 3.4海温异常已升至+2.7℃，赤道中东太平洋持续升温。

历史规律显示，超强厄尔尼诺往往伴随东南亚、印度、澳洲降水减少和南美西岸降水增加，我国可能出现"南涝北旱"等异常天气，全球农产品生产面临严峻威胁。世界粮食计划署评估指出，本轮厄尔尼诺可能在2027年底前，使45个重点国家面临严重粮食不安全的人数从约2.25亿增至2.74亿，新增至少4900万人。

地缘冲突正在加剧粮食通胀压力。中东乱局持续，霍尔木兹海峡航运受阻，原油、化肥等重要物资流通不畅。芝加哥小麦期货上周五收涨3.1%报784美分/蒲式耳，创2023年2月以来最高，周累计涨12.1%，年内涨幅超54.5%；玉米期货创2023年7月以来新高，8月单月涨幅达15.6%。追踪10种主要农产品的彭博农业现货指数8月累计上涨超13%，有望创2012年7月以来最大月度涨幅。高盛、汇丰、美国银行、摩根大通等国际金融机构纷纷预警多重风险叠加或催生新一轮粮食通胀。

机构观点认为，2026年是大宗农产品价格磨底、蓄势向上的元年。中信证券表示，若全球天气扰动导致农作物实质性减产，国内粮食价格上行趋势或强化，种植产业链景气度有望迎来拐点；国金证券指出，我国持续推进种业振兴，实质性派生品种（EDV）制度已正式落地，首批涵盖水稻、小麦、棉花等主粮作物，知识产权保护进入实操阶段，将引导育种资源向原始创新集中。种植业板块估值有望切换为"红利+成长"的双重定价模式。

Wind数据显示，截至8月31日，中证全指农牧渔指数市净率为2.39倍，位于近5年18.43%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。华源证券建议关注棕榈油、白糖、棉花、橡胶等品种的价格弹性，以及转基因技术商业化进程带来的农业科技成长新维度。

综合上游新闻、界面新闻、东方财富网报道 | 2026年9月2日