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🔥 国产AI芯片百万级产能缺口，壁仞科技半年营收暴增近20倍

一、百万级缺口，订单排到三年后

2026年，国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付仅约300万颗，存在百万级产能缺口。供不应求的局面下，下游智算中心订单已排至三年后。位于内蒙古乌兰察布的远景星河基地智算园区，规划可支撑百万卡级别并行算力，项目从开工到订单锁定均超预期完成。远景人工智能算力中心副总经理李军表示："在手的订单都已经排到三年后。"

中游系统集成环节同样火热。太初（杭州）集成电路公司算力产品客户数量过去一年暴涨10倍，传统算力中心"一年工期"被集装箱式部署方案压缩至24小时上线，供给侧创新加速涌现。

二、半年报集体爆发，国产芯片迎来"寒武纪时刻"

8月国产AI芯片企业半年报密集发布，数据呈现集体爆发特征：寒武纪上半年营收59.96亿元，同比增长108.1%；摩尔线程上半年营收17.36亿元，同比增长147.4%；壁仞科技上半年营收12.36亿元，同比增长1997.6%，暴增近20倍。

高盛上调寒武纪目标价至1841元，维持"买入"评级。壁仞科技战略技术委员会主席李新荣表示："国产芯片已经不仅仅是简简单单的能用，而是已经在性能跟稳定性上实现了向好用的跨越。"

三、从"能用"到"好用"，国产替代进入放量兑现期

DeepSeek-V4实现九种国产芯片Day0适配，华为CANN全面开源，智谱GLM-5.3-Flash率先在大规模流量场景中依托国产芯片集群提供服务，单token成本已与主流英伟达GPU相当。国产芯片正从"可用"走向"好用"，性价比持续提升。

从下游智算中心到中游系统集成，再到上游芯片设计，整条产业链都在"赶订单"。这一轮增长的底色，不只是"缺"带来的被动涨价，更是"好用"带来的主动选择。国产AI芯片正迎来属于自己的"寒武纪时刻"。

综合央视新闻客户端、第一财经、华尔街见闻报道 | 2026年9月2日