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🔥 英伟达业绩再超预期，A股半导体板块放量反弹，机构称九月是配置窗口

8月27日，A股迎来一场久违的科技主线行情：科创50指数单日暴涨3.77%，上证指数收复3950点，沪深两市成交额突破2.1万亿元，较上一交易日放量近3200亿元。半导体板块主力资金净流入高达176亿元，存储芯片、PCB、光模块等多个细分方向集体涨停。这场反弹，是否意味着A股科技板块的配置窗口已经打开？

本轮科技行情的直接催化剂，来自大洋彼岸的英伟达最新财报。8月26日盘后，英伟达公布2027财年第二季度业绩：单季营收962.2亿美元，同比增长106%，大幅超越市场预期；数据中心收入更是高达890亿美元，同比暴增117%。英伟达创始人黄仁勋表示，人工智能已达到"拐点"，"算力正在转化为收入"。A股 #A股科技板块配置窗口来了吗# 也随即应声反弹，市场情绪显著回暖。机构普遍认为，AI浪潮带动的硬件需求仍在加速释放，科技板块的调整已逐步释放风险。

从产业链数据来看，A股科技链的业绩兑现正在从概念走向实质。沪市集成电路产业链今年上半年合计实现净利润1252.67亿元，同比大增660.3%，毛利率中位数达33.5%。国产存储龙头长鑫科技更是实现历史性突破——上半年净利润776亿元，同比大幅扭亏为盈，新一代LPDDR6产品取得标志性进展。在电子化学品领域，19家已披露半年报的公司中，17家营收实现正增长；宏昌电子上半年营收同比增长64.83%，净利润同比增长141.15%。国际半导体产业协会（SEMI）数据显示，2025年全球半导体材料市场销售额达732亿美元，预计2026年晶圆制造材料市场规模将进一步增至489亿美元。

多家机构明确指出，科技板块的反弹格局仍在途中。光大证券首席策略分析师张宇生认为，短期市场大概率维持区间震荡，融资余额回落、换手率低位，指数下探空间已显著收敛，但总量层面尚不具备普涨条件。配置上，高景气仍是核心，硬科技方向是共识度最高的选择。兴业证券张启尧则提醒，美债长端利率上行等扰动因素有望于9月中下旬陆续缓解，届时或成为观察科技板块走势的重要窗口。经过估值和筹码消化后，业绩对股价的支撑力正在恢复，优质硬科技资产仍有望成为后续市场修复的重要动力。

值得关注的是，资金正在通过宽基ETF悄然布局科技成长方向。上周，科创50相关ETF单周净流入43.48亿元，居各类宽基指数首位；创业板指相关ETF也净流入9.71亿元，两类成长风格ETF合计吸金超过53亿元。基金经理对科技投资的信心正在增强——富国基金指出，AI产业链核心需求仍在推进，国产GPU、半导体设备和晶圆制造平台等方向存在自主化和国产替代的长期需求；嘉实基金基金经理田光远明确表示，2026年科技投资已从主题投资进入基本面验证阶段，下半场将从普涨转向结构分化，有订单、有产能、有业绩的方向将持续走强。

综合上海证券报、中国证券报、21世纪经济报道等报道 | 2026年8月31日