🔋 新能源 · 锂电产业
一、涨价动向：储能与动力双线提价🔥 亿纬锂能两类电池同步上调报价，叠加旺季排产走高，龙头话语权增强正加速锂电行业集中度提升。
近期锂电产业链旺季信号密集，亿纬锂能两类电池将涨价的消息引发市场广泛关注。所谓"两类电池"，主要指储能电芯与动力圆柱电池，二者背后是截然不同的需求逻辑——一边是海外大储装机进入集中交付期，一边是车企新一轮定点带来的圆柱电芯订单放量。据开源证券周报，宝马已宣布从下一代电动平台起重组电池供应链，向宁德时代与亿纬锂能采购圆柱电芯，取代此前依赖三星SDI的格局。
从行业排产看，据高工锂电数据，8月国内锂电池排产环比增长7%-9%，全市场口径已超300GWh，其中储能电芯约占四成。排产走高叠加补贴与海外政策窗口，推动材料端价格同步修复，电池环节的提价具备现实支撑。
二、业绩与份额：龙头盈利拐点确立涨价并非空穴来风，龙头的基本面早已回暖。亿纬锂能2026年上半年营收456.91亿元，同比增长62.20%，归母净利润33.01亿元，同比大增105.66%；其中二季度营收250亿元，归母净利18.5亿元，同比增速高达268%。动力电池创新联盟数据显示，7月动力和储能电池合计产量218.0GWh，同比增长62.9%。
业绩修复的背后是份额向头部集中。当原料价格企稳、下游结构升级，具备规模与客户优势的一线厂商率先受益，而尾部产能加速出清。亿纬锂能、宁德时代的双强格局在圆柱电芯与储能领域愈发清晰，这正是集中度提升的具象化表现。
三、产业逻辑：从价格战走向集中过去两年锂电行业经历了惨烈的价格战，碳酸锂价格一度跌至谷底，中小企业被迫退出。如今旺季来临、需求回暖，头部企业开始主导定价，行业竞争逻辑正从"以价换量"转向"以质取胜、以量定权"。宝马、比亚迪等大客户的绑定，进一步巩固了龙头的订单护城河。
对投资者而言，这种集中度提升意味着行业利润中枢有望上移。当然，需警惕需求承接力度仍偏弱、海外验证尚需时日等风险，但龙头在旺季中的议价能力，已经为锂电产业链的下一阶段提供了清晰方向。
综合开源证券、高工锂电、动力电池创新联盟报道 | 2026-08-24