🎯 半导体 · 存储芯片

🔥 一度搁置四年的SK海力士大连NAND二厂重新启动，总产能将提升约50%，背后是AI数据中心引爆的存储超级周期。

一、四年后重启，急扩五成产能

据《首尔经济日报》报道，SK海力士旗下NAND子公司Solidigm正式恢复对中国大连第二工厂的投资。这座2022年5月动工、因行业低迷和美国出口管制闲置了四年的厂房，计划最早2026年11月搬入设备，2027年上半年量产。新产线月投入约5万片晶圆，叠加大连一厂每月10万片，当地总产能将跳升约50%。

重启的底气来自价格：受AI数据中心带动企业级SSD需求激增，NAND价格一年内涨幅接近10倍。手里有现成厂房、投产快，SK海力士要抢的正是新产能落地前的"窗口期"。今年4月再度加码，成为近四年来行业罕见的成熟制程扩产动作。

二、双轨战略：中国守成熟、韩国攻先进

大连二厂被定位为只生产100层级成熟浮栅架构NAND，延续英特尔的浮栅技术路线，不碰任何高端设备，巧妙绕开美国出口管制的敏感地带。另一端，韩国清州M17工厂则主攻300层以上先进NAND，SK海力士已对M17投资19.1万亿韩元、预计2028年底启用。

这种"中国守成熟、韩国攻先进"的分工，既抓住了企业级SSD的旺盛需求，又保住了最先进制程的技术领先，还不受地缘政治干扰，堪称一石三鸟。

三、供需缺口还能撑多久

需求端，数据中心NAND采购量以每年35.6%的速度增长，AI推理场景增速更达56%；供给端，成熟NAND产能在2026年反而减少41.7%。TrendForce预测，NAND新增产能要到2027年末至2028年才能规模释放。也就是说，供应紧张至少还要持续两年，大连二厂的投产节点正好卡在缺口最大的时候。

不过隐忧也在：产能数字目前多来自单一行业信源，官方尚未公告；若美国政府收紧对华设备出口，量产进度仍存变数。

综合IT之家、华尔街见闻、电子工程专辑报道 | 2026-08-24