💰 财经 · 基金调仓 · 回购

🔥 上市公司回购公告密集落地，叠加基金二季报披露，傅鹏博、谢治宇等明星基金经理的最新调仓路径正逐步浮出水面。

一、回购潮再起，真金白银托底

近期，A股市场回购公告迎来一波集中披露。从7月中旬到8月下旬，中创智领董事长提议3亿元至4亿元回购用于注销及股权激励，阳光电源董事长亦提议5亿元至10亿元回购。企业密集出手，既是对自身估值的认可，也向市场释放积极信号。

这一轮回购潮背后，是上市公司盈利修复与现金流改善的合力。以华鲁恒升为例，上半年营收171.62亿元，同比大幅增长，化工板块整体走出景气回升态势，为回购分红提供了底气。

二、明星基金经理调仓路径显现

与回购潮同步，基金二季报陆续披露，明星基金经理的持仓动向成为焦点。据券商中国报道，傅鹏博、谢治宇减持AI相关个股，此前他们凭借重仓光通信、半导体等科技板块在二季度大赚，如今选择高位兑现部分收益。

具体而言，傅鹏博管理的睿远成长价值混合，截至6月30日持有炬光科技452.77万股，持股比例3.48%。该基金成立以来净值增长率达157.25%，近一年37.57%，而傅鹏博本人在管规模达222.01亿元。调仓节奏上，明星基金经理普遍从高估值科技股向低估值、高股息方向再平衡。

三、回购与调仓共振，透露怎样的信号

回购与调仓看似独立，实则共同指向同一个判断：市场正从追逐热点的进攻姿态，转向注重业绩与估值的防守再平衡。企业用真金白银回购，基金用减持兑现浮盈，两者都透露出对前期涨幅的谨慎。

对普通投资者而言，与其追逐短期热点，不如关注那些基本面扎实、现金流充沛、且敢于回购的公司。回购与调仓的共振，恰恰是一面观察机构资金真实意图的镜子。

综合券商中国、证券时报、金融界报道 | 2026年8月