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🔥 面对美国拟禁中国光模块的传闻，三家龙头均以"未出台、不便评述、暂不回应"统一口径，但产业链景气度与融资热度显示资金并未真正离场。

一、传闻发酵，三家龙头口径一致

8月初，市场传出美国联邦通信委员会（FCC）拟起草禁令，禁止美国进口中国数据中心组件新机型，其中光模块首当其冲。受此影响，中际旭创、新易盛、天孚通信三家光模块龙头盘中一度分别跌超7%、4.9%、3.4%。第一财经以投资人身份致电中际旭创证券事务代表，对方明确表示：公司已注意到相关市场信息，经核实，FCC尚未出台相关领域的限制性文件，对禁令出台后的影响暂不予评述。天孚通信等公司则回应"运营正常"，对传闻不予评论。

值得注意的是，三家公司回应的共同点在于"谨慎但不恐慌"——既没有正面辟谣，也没有承认影响，而是把球踢回"以公告为准"。这种口径本身就传递出一个信号：短期情绪扰动存在，但基本盘尚未被实质冲击。

二、禁令落地难度大，产业链韧性何在

业内人士向证券时报记者分析，考虑产能差距、技术迭代与原材料等因素，这一"禁令"传闻实际落地难度大。8月5日，A股光模块板块指数不跌反涨逾3%，"易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）走势出现分化，天孚通信甚至逆势上涨2.29%，说明市场炒作情绪与基本面出现分离。

更深层的支撑来自AI算力需求的确定性。作为英伟达高速光模块的核心供应商，中国厂商在全球高端光模块市场占据绝对份额，短期政策扰动很难改变海外客户对产能和交付的依赖。这也是资金敢于在跌势中回补的重要原因。

三、融资热钱涌入，机构分歧背后

融资数据同样耐人寻味。8月4日至11日，中际旭创连续多日位列融资买入超亿元个股首位，单日最高达79.97亿元，新易盛亦多次位居前三。一边是禁令传闻引发股价跳水，一边是杠杆资金逆势加仓，多空分歧放大恰恰说明机构对中长期逻辑仍有共识。

此外，市场还有英伟达或将战略入股中际旭创、成为新易盛港股IPO基石投资者的传闻，公司同样以"不便评论、以公告为准"回应。对于普通投资者而言，与其追逐传闻，不如紧盯FCC政策落地节奏与三家公司的实际订单与产能进展。

综合第一财经、证券时报、人民财讯报道 | 2026-08-13