📡 科技 · 光通信
一、传闻引爆市场，"易中天"齐发声🔥 FCC禁令传闻尚未落地，中际旭创全球市场份额超27%，短期情绪冲击不改行业基本面，光模块龙头的技术壁垒比想象中更硬
8月5日，一则关于美国联邦通信委员会（FCC）正起草禁令、拟禁止进口中国数据中心组件（含光模块）的消息，让A股光模块板块遭遇剧烈震荡。中际旭创盘中一度跌超13%，新易盛、天孚通信跌幅分别超10%和6%，随后跌幅集体收窄。
面对市场恐慌，#中际旭创回应美国光模块禁令影响#，公司董秘办第一时间向媒体回应：已关注到相关消息，经核实FCC尚未出台任何该领域限制性文件，因政策并未落地，对传闻不予评述。新易盛则表态会密切关注，若达到信披标准将通过公告回应；天孚通信更是直言"我们是做光器件的，光模块是下游客户做的"，澄清自身不受直接影响。
二、禁令落地有多难？市场用脚投票后冷静了三家光模块巨头的及时回应，让市场逐渐回归理性。通信设备指数午后拉升涨超2%。多位业内人士分析，禁令即便属实，落地难度极大。目前中国光模块产能占全球约七成，中际旭创一家就占据全球数据中心光模块市场约27%，新易盛更是全球首批量产交付1.6T产品的厂商。美国及周边产能严重不足，短期根本找不到替代方案。
中信证券研报指出，中际旭创、新易盛等头部厂商已提前布局东南亚产能，国内龙头在技术、成本、产能上仍然领先，光模块全面脱钩只会拖慢北美数据中心建设进度。说白了，这更像是一场贸易博弈的筹码，而非真正的产业断链。
三、技术护城河够深，短期扰动不改长期逻辑抛开传闻不谈，光模块行业本身正处于技术升级快车道。800G已规模出货，1.6T下半年起放量，3.2T乃至6.4T同步布局中。中际旭创2025年超90%营收来自境外，新易盛更是超96%，但恰恰说明其产品力已被全球市场验证，不是一纸禁令能抹掉的。
国盛证券认为，AI硬件繁荣周期远未结束，经历7月调整后光模块行业正迎来企稳反弹窗口，中报季有业绩支撑的龙头公司将重新吸引资金关注。一句话：情绪是短期的，技术护城河才是长期定价的锚。
综合第一财经、中新经纬、证券时报报道 | 2026年8月11日