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🔥 AI算力狂潮下，三星以39%市占率重夺DRAM王座，美光携940亿美元长约穷追不舍，存储三巨头的排位战才刚刚进入高潮。

一、三星强势回归，39%市占率创两年新高

根据Counterpoint Research最新报告，三星电子在2026年Q2以39%的DRAM市场份额重夺榜首，创下2024年以来最高纪录。SK海力士与美光分别以26%和25%紧随其后，差距仅一个百分点。三星Q2营业利润达16.23万亿韩元，同比飙升214%，其中AI数据中心DRAM和HBM贡献了超七成营收。

更关键的是，三星存储战略营销负责人Kim Jae-jun透露，公司已与全球五大数据中心客户签署长期供应合约（LTA），另有五家AI客户正在谈判中。这些长约需求已超过三星当前产能，公司被迫将60%到70%的长期产能用于履约，留给中小客户的份额大幅压缩。

二、美光的"钞能力"：940亿美元长约锁死未来五年

美光在这场三国杀中祭出了最激进的锁单策略。公司已签署16份战略客户协议，锁定约220亿美元现金与非现金承诺，实际到账预付款高达180亿美元。这意味着美光未来五年约20%的DRAM和三分之一NAND闪存已提前售出。管理层甚至确认，即便按合约保底价格计算，毛利率也将超越历史上任何一轮周期峰值。

SK海力士也不甘示弱，已与约10家核心客户签订LTA，并在部分合约中完全取消价格上限，将合约价直接与现货市场挂钩。三大原厂手握总计940亿美元预付款，客户为保供应不得不"跪着交钱"——这种卖方市场的议价权，在存储行业史上前所未有。

三、供需缺口持续扩大，好日子至少到2028年

摩根大通最新研报上调了2026至2028年存储市场预测，上调幅度达48%。预计2027年全球存储市场收入将达1.44万亿美元，其中DRAM接近一万亿美元。TrendForce数据也显示，2026年DRAM供需缺口在-1%至-2%，2027年将进一步扩大。三星电子更直言，从新建晶圆厂到产出晶圆的周期超过三年，新增供应在2028年前难以显著增长。

但牌桌上不只有三巨头。长鑫存储Q2营收同比暴涨716%，DRAM全球市场份额接近8%，位列第四。国产存储的突围，正在为这场三国杀注入新的变量。

综合Counterpoint Research、摩根大通研报、芯智讯、TrendForce集邦咨询报道 | 2026-08-10